《大行報告》瑞銀：中石化冠德(00934.HK)降級至「中性」 看8.3元
2013-03-25 15:00:59
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瑞銀表示，中石化冠德(00934.HK)股價今年至今已上揚51%，惟去年純利僅錄得2.92億元，比該行預期低26%，主因非核心貿易和租船業務出現虧損。另外，中石化(00386.HK)旗下的贛州和茂名石化煉廠的復甦時間或較預期長，可能影響該行的產量假設。評級由「買入」降至「中性」，目標價維持8.3元。
該行表示，集團位於阿拉伯聯合酋長國富查伊拉港的項目建造已展開，為期20個月，或可為2015年純利貢獻7%；而在印尼巴淡島投資興建的油品儲罐及碼頭設施亦即將開始建造，為期2年，料可為2016年純利貢獻14%；預期液化天然氣(LNG)的船隻交收亦可如期順利進行，或貢獻2016年純利5%。至於收購Mercuria Energy Group旗下Vesta Terminals B.V.(「Vesta」)50%股權的交易，該行則預計可於今年中前完成。(ce/t)
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