《大行報告》摩通上調九倉(00004.HK)目標價至80元 升級至「增持」
2013-06-04 11:28:59
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摩通表示，九倉(00004.HK)旗下的「海港城」於過去一個月，因受惠「巨型膠鴨」熱潮而增加了人流，料有助推動商場內時裝及美容部的業務，預期「海港城」5月份的零售額將跑嬴大市。
該行表示，九倉近日股價下跌，除了因市場對行業正攀升的利率感憂慮外，亦因為關注到集團或會為明年中到期的CB進行配股，以作再融資；但該行認為九倉有足夠的內部資金應付。另外，位於內地成都的新商場將於明年正式初開幕，目前預租率已達86%情況理想。該行估計集團2014年的內地租金EBIT可按年增長63%。
該行相信近日股份的估值調整，可為長線投資者提供良好的入市機會。中長線而言，相信經常性收入及內地物業發展盈利，有助收窄NAV折讓，評級由「中性」升至「增持」，目標價由65.4元升至80元。(ce/u)
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