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2013年7月16日 星期二

財智語陸 - 陳永陸 2013年7月16日

財智語陸 - 陳永陸 2013年7月16日

財智語陸:新能源股有功課交 - 陳永陸


■陸海軍任董事長的京能發盈喜,反映清潔能源政策展露成果。資料圖片

中國第二季GDP增長為7.5%,算是符合預期。目前市場焦點不在大數,反而是在於整個GDP結構比重變化。內地出口下跌已是既定事實,最大問題是人民幣兌主要貨幣不斷升值,加上內地工資上漲,中國出口競爭力早已受負面影響,因此未來內地GDP的增長動力,仍在於內需及固定投資。

固定投資仍是中國主要經濟增長的核心動力。問題是,中國很多固定投資是早年落實,但李克強卻以「維穩」為主要方向。加上怕固定投資不斷增加引發更多的浪費及社會問題,在可見將來中央未必會再大力刺激。儘管內需數據不錯,但絕對數值上仍不能與固定投資相比,單靠內需,未必可救出口之失及固投之穩。換言之,我預期第三季中國GDP將面對下行風險。

繼續加大減排力度

當然,炒股是炒一時風尚,現在焦點不是炒中國第三季GDP問題,此憂慮暫時對大市起不了太大負面作用。反而值得留意是,中國既面對經濟下行風險,市場焦點反而轉向中央會在甚麼產業著手去刺激經濟,因此昨日被點名支持的電訊設備、新能源、電動車等板塊炒到飛天。以過去借政策消息的炒作手法,此等股份應該尚有水位再去,細注短炒無妨。

提到新能源,昨日京能(579)受惠盈喜急抽,我在意的不是它的股價上升多少,而是一直被視為中央扶值的新能源板塊,已有企業可以交出功課。事實上,北京的空氣汙染情況,真的難以接受,相信地方減排會繼續加大力度,而京能的盈喜,應該是反映中央推動清潔能源見成果的開始。

陳永陸
獨立股評人
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