網頁

建議加入我們的Facebook, 如果遇到特別情況,我們可以有一個平台通知大家。
文章漏咗/建議:按此通知

2013年7月16日 星期二

大行報告 2013年7月16日

大行報告 2013年7月16日

《大行報告》瑞信升華地國際(01700.HK)目標價至5.07元 維持「跑贏大市」

2013-07-16 10:59:27



字體


瑞信表示,華地國際(01700.HK)上半年百貨同店銷售增長10.6%,銷售額按年增長18.5%;惟超市錄得同店銷售負增長3.1%,銷售額按年增長8.5%。撇除4月的買金熱潮,該行預計二季度百貨同店銷售增長將錄高單位或低雙位數;超市同店銷售增長於5月由負轉正,扭轉連續三個季度的負增長趨勢。

基於較高的同店銷售增長,該行上調2013財年盈利預測3%,料下半年超市同店銷售增長按年升7個百分點,主要由於CPI改善;百貨同店銷售增長升6個百分點,主要由於基數低,去年下半年只有5.4%。主要催化劑包括:1)在欠缺買金熱支持下,下半年百貨優惠率反彈;2)去年新增的兩個百貨店增長快過預期,可抵銷部份新店的虧損。而潛在風險則包括:1)超市競爭趨激烈,國內市場分流;2)首次公開招股前投資者鼎暉出售其剩餘的6%股權。

該行維持其「跑贏大市」評級,目標價由4.85元升至5.07元,為12個月預測市盈率13倍。(qu/u)

大行報告 舊文