《大行報告》大摩：中興(00763.HK)次季核心業務改善 評級「與大市同步」
2013-07-23 11:33:04
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摩根士丹利指出，中興(00763.HK)次季每股盈利較該行預期低約10%，僅按升升4%及按季降54%。其核心業務是持續改善的，主要受到行業競爭力好轉，海外毛利率改善帶動，但其業績仍然受到非營運部分拖累，維持「與大市同步」評級。
該行又認為，在目前談到採用TD-LTE技術帶來的好處是言之過早，預期最早於今年第四季才會有貢獻。而該行指出，儘管近日行業動態改善，中興在營運成本及非營運成本上的執行能力，仍是其純利復甦的關鍵。
中興次季初步收入按季升8%、按年跌18%，較該行預期低14%，相信主要原因是本地收入減少使然，而今年的核心營運利潤，預期會由今年首季的接近收支平衡升至5億元人民幣。另外，該行認為中興授出員工獎勵股份的計畫，並不會對基本面在近期有任何基本面因素改變。(bi/u)
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