理財多面睇 - 李兆波 2013年7月31日
新的借貸模式
不少人總愛把多餘的金錢放在銀行，情況等同借貸予銀行，收取低的利息，銀行有了資金，把它以較高的利率貸出予需要資金的個人或企業，銀行自古以來就是賺取息差的中介人。而近年由於低息環境持續，不續有人問為什麼要把資金放在銀行，如果目的是為了安全的原故，那麼這成本實在太高了。
有了互聯網以後，從前是不可能的東西變成了可能。舉例說，以往要買機票或是訂酒店，多數會經旅行社，甚少直接向航空公司或是酒店購買。至於貸款，大家會找銀行或是財務機構，進行稅務貸款、按揭、私人貸款、進修貸款等。這個傳統的模式其實不斷也有改變，例如顧客可以有一些初步的計算及很快便知道批核的結果。除此以外，基本上銀行或是財務機構是中介人，它們賺取的是息差。
現在有了一個新的模式，這與互聯網上的P2P(對等式)交換十分相似，主要是利用一個中介網站來撮合有資金的一方及需要資金的另一方，中介的網站會提供配對的技術及有關的風險管理。提供資金的一方會賺取利息收入，而需要資金的一方要付出利息成本，中介的網站賺取手續費。
借貸的一方會付出較現時銀行貸款利率低的利息，因為成本較輕，而提供資金的一方將會收取比現時銀行存款利率高的利息，當然風險較高，但在明白當中的流程後，風險與買債券差不多。現時這個社交借貸網站www.welend.hk尚在起步階段，但將對傳統的借貸模式有重大的影響，有興趣了解P2P借貸網站的讀者可以看一看。現時網站只接受獲邀人士擔任資金提供者，並不接受公眾的資金。不久的將來若這群前銀行的管理層完成了監管的要求，通過融資這步驟，不論是資本或是債務，規模會更狀大。
其實金融創新的事情不斷在發生。羅兵鹹永道會計師事務所去年初發表"Insurance 2020"的報告，當中也有論述科技的影響深遠，保險產品會科技化，各種網上分析工具盛行與自行承保。不少人也會問為什麼保險代理收取的傭金會那麼高，當提供保險的一方與受保的一方找到平台，中介人的收入便會大為減少。買方與賣方自行配對以後，代理不可能再拿取極高的傭金。蓋茨於1999年在其著作Business@the speed of thought: using a digital nervous system已指出若中介人不為顧客增值，他們將會消失。
我不是說有了社交借貸網站以後銀行會倒閉，只是銀行的高利潤時代可能會來得不易，情況如旅行社，它們必須要提供新的服務才可以生存。
李兆波
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