財智語陸 - 陳永陸 2013年11月27日
財智語陸:科網旺美股未見頂 - 陳永陸
■藍籌股中,騰訊幾乎是唯一的科網股,基金的選擇不多,故騰訊股價亦因而受惠。圖為騰訊QQ吉祥物。 資料圖片
美股持續創新高,但港股表現牛皮,除因為期指結算外,相信多少與美股處於高位有關。大家都認為美股升了很多,難免要調整,屆時再低吼港股也不遲。今次美股的升勢,主要受科技股影響,因此,港股並非完全不跟隨美股上升,而是科技股佔港股的比重不大。
騰訊短期勢受惠
事實上,這兩日以騰訊(700)最能支持港股表現。策略性股東減持,加上管理層亦覺得股價過高,其股價仍然可以在公佈季績後持續上升,的確有點令人意外。總理李克強在三中全會前,與一些民企見面,亦只是與阿里巴巴的馬雲會面,支持的都是淘寶等商貿網站,所以騰訊的前景,可能不及阿里,至少騰訊受惠於政策的程度較少。可是在考慮到港股系內,尤其是在藍籌股系內,騰訊幾乎是唯一的科網股,所以基金的選擇根本不多,故騰訊股價亦因而受惠。
至於為何美股上升跟科技股有關?主要原因是美股三大指數中,道指及標普500指數已創歷史新高,相反,納指的歷史高位在5000點以上,但這已是2001年的事情。由於近年科網業並非只炒概念,隨著智能手機的普及,科網股已開始出現實質而穩健的盈利,所以科網股支持納指突破歷史高位,按理應不太困難。故此,在納指仍然有上升空間下,美股就算被質疑估值過高,相信會繼續向上,這亦是為何不可以過份看淡美股。要知道納指還有1,000點的上升空間,即25%的幅度,絕對不少,加上考慮美國經濟好轉,其實美股另外兩大指數仍會繼續創出新高。
至於美股上漲會否對港股帶來刺激?還得看A股表現,但騰訊短期一定是主要受惠者,另一家則是聯想(992)。
陳永陸
獨立股評人
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