運籌帷幄 - 梁業豪 2013年11月27日
即市新聞
27/11/2013 09:05
《運籌帷幄-梁業豪》今天收市前拆倉
《運籌帷幄》昨午(26日)國指期貨跌抵11300水平後無勢大幅回升,於11月份期
貨、期權尚餘兩個交易日便到期的時候,筆者決定入市將11月份國指認沽期權的行使價從
11400下移至11200,即轉為持有10套11月份國指勒束式11400認購和
11200認沽期權短倉,組合最低風險水平因而從11400下移至11300。鑑於當時國
指期貨反彈上11325附近,筆者持有1張11月份國指期貨好倉,維持動態式對沖。
收市時,組合餘下的獲利空間為(54點+47點)X10=1010點,但筆者沒有打算
賺盡這些利潤,因於明天(28日)早市時段前,持倉風險將會持續增大。筆者計劃於今天
(27日)收市前,把握機會於市況平靜時,全面拆掉期貨、期權套戥策略組合計數。最理想的
離市時機,為國指期貨位於11300附近,而國指期權引伸波幅於低位徘徊時。期權
Gamma正在急速上升中,持倉者必須小心應市,緊記於拆倉前維持動態式對沖。
《經濟通及交易通首席顧問梁業豪》(網誌:blog﹒BennyLeung﹒com)
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