財智語陸 - 陳永陸 2013年11月5日
財智語陸:內房股震盪屬短暫 - 陳永陸
■相信中央在三中全會,只會推出一些可以令房價穩定的政策。
港股昨日略為下跌,不過成交額只有450多億元,反映沽壓不大。當然,市場正在觀望三中全會的來臨,所以暫時沒有任何方向,不過H指表現較恒指為佳,由此分析,市場對於三中全會仍然有一定期望。
昨日下跌得最急的是一眾內房股,主要原因是市場憂慮今次三中全會,將會在土地改革上有明顯動作。如果市場傳言成真,真的容許農村用地流出市場,會導致中國的土地供應頓時大增,雖然一眾內房股的拍地成本大降,可是從另一角度去分析,一些擁有較多土地儲備的內房股,其估值會受到地皮價格下跌所影響。在此不明朗的政策風險下,內房股面對沽壓亦屬正常,畢竟現在相對之前低位,仍有一定獲利空間。
不過,要留意既然早前政治局會議將內地房地產的政策放寬,那麼就算有任何房地產政策出台,相信亦只會是循序漸進,同時如果房價出現波動,將會對內地銀行體系及經濟,帶來沉重影響。在中央對經濟維穩的大前題下,相信中央在三中全會,只會推出一些可以令房價穩定的政策,而不會推倒房價。再者,看眾多內房股的整體業績,賣樓都能達標完成,而且觀乎中央近幾年多次表示要控制樓價,但始終阻不了市場自然需求,因此內房股的震盪只屬短暫。
新能源股只宜短炒
相比之下,新能源股表現明顯較理想,因為大家覺得三中全會必定會推出一些政策扶助太陽能、風力發電等板塊,再加上順風光電(1165)收購無錫尚德,令新能源股多了一個炒作借口。不過,投資者要注意,新能源股的整體盈利表現並不太理想,暫時只能視為一個概念,屬短線借勢炒作之選。
陳永陸
獨立股評人
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