《大行報告》匯豐升中海油(00883.HK)目標價至19元 評級「增持」
2013-12-09 12:05:45
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匯豐發表研究報告指，該行最近更新了油價預測，將明年布蘭特原油價格預測由每桶90美元上調至100美元，2015年預測為每桶95美元。因此，該行將中海油(00883.HK)+0.080 (0.514%)
沽空$7.12千萬;比率12.004%今年至2015年盈利預測分別調升7%、12%及2%，目標價相應由18.4元上調至19元。維持中海油「增持」評級，並為內地大型油企首選。目標價相當今明兩年預測市盈率分別11.1倍及10.1倍，而其歷史平均值為10.8倍。 報告提到，中海油今年至2015年期間，將有超過30個項目投產，當中大部分為中國離岸，故公司有信心達到2011-15年產油量年複合增長6-10%的目標。另外，中海油於內地擁有的燃氣資產不多，但頁岩氣及煤層氣規模的擴大對其增長有重要作用。匯豐預期，中海油能達到今年核心產量3.38-3.48億桶油當量的目標，料尼克森(Nexen)貢獻約15%的產量。(ph/u)
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