《大行報告》瑞信將和電香港(00215.HK)升級至「跑贏大市」 降目標價至3.4元
2013-12-23 11:30:00
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瑞信認為，和電香港(00215.HK)+0.070 (2.473%)
沽空$3.58百萬;比率2.332%實施分級定價，及上調月費的計劃效果令人失望，加上，中移動香港亦於9月宣布上調月費，反映有意尋找更好的盈利能力，而市場競爭加劇，料和電移動通訊業務短期存挑戰，不過相信其固網業務可作緩衝。該行相信上調月費帶來的影響滯後，預期和電中長期業務終可受惠。 該行提到，香港電訊(06823.HK)-0.200 (2.639%)
沽空$1.24千萬;比率8.612%全購CSL，有效整固市場，令本港電訊商由5間減至4間，市場結構出現重大轉變，惟競爭仍然激烈。不過和電定價一直較為理性，預計集團與數碼通(00315.HK)-0.100 (1.135%)沽空$9.57百萬;比率2.510%將會更緊密合作提升獲利能力。 該行下調2013-15年每股盈測7.1%至13.8%，目標價由3.45元降至3.4元，反映短期移動業務前景存挑戰，不過相信和電移動通訊業務有望於2015年復甦，評級由「中性」升至「跑贏大市」。(ka/t)
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