《大行報告》摩通：新世界(00017.HK)售CSL升盈利 精簡架構積極
2013-12-23 11:24:26
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摩根大通發表研究報告表示就，香港電訊(06823.HK)-0.200 (2.639%)
沽空$1.24千萬;比率8.612%上周五(20日)公布擬近189億元向澳電訊(Telstra)及新世界發展(00017.HK)0.000 (0.000%)沽空$1.61百萬;比率1.395%回購在11年前出售的CSL，預計新世界出售其23.6%股權可錄得16.54億元的未經審計收益，令集團總部淨負債將因此削減至353.48億元，摩通認為，精簡企業架構是一個積極的舉措，亦可改善新世界發展的現金流。 摩通指，新世界發展目前盈利預測為62.94億元，該行認為，以44億元出售23.6%股權，高於該行對CSL的資產淨值評估(原預期此業務的NAV為32.54億元或每股0.52元)，料特殊收益將提升集團2014財年的盈利收入。摩通認為，集團近年持續分拆及出售其他業務，可以專注發展物業，有助加強市場信心。
該行表示，新世界現時估值有53%折讓，為發展商中最具有吸引力，惟卻缺乏催化劑，維持評級「中性」，同時維持對地產行業的負面看法。(hi/w)
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