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2014年1月27日 星期一

點石成金 - 石鏡泉 2014年1月27日

點石成金 - 石鏡泉 2014年1月27日

2014要拆舊炸彈




2014年的中港股市又或以後10年的中港股市,話之你願意不願意,都是要睇阿爺面口。

所謂的阿爺面口,一是指阿爺理不理你,另一是指阿爺自己的身體「健康」,如「健康」不好,真是想理你香港都理不到你。鄧小平曾講過要在國內打造千個香港,當時不少港人沾沾自喜,以為自己不得了,但就無想過,如國內有千個香港,即香港對中國的重要性就跌至千分一。事實上,如果香港方方面面都好,國內應該跟,跟香港的路向走,如你留心看,會發現國內的房屋政策、法律變革、企業管理模式,在過去的30年的變化中,也著實有香港或西方的影子,你可以謂之跟到不倫不類,畫虎不成只像犬,但你不能否認,中國過往30多年,是進步不少,今時,我們每個港人,都是因中國30多年來的改革、開放而受益。當然你亦可以講受害,因為你買不起樓或其他等等。

習李新政,被老番認為是另次改革開放,反之不少國內人、港人,就認為改都多餘,這點就一如30多年前一樣,不少人認為鄧小平的改革開放是多餘,中國這個病夫,是醫不好的。今時習李改革是否多餘,是否醫不好中國這個病夫,怕要30多年後才能驗證,那時筆者怕會無命睇,但如果真是改得夠快,一如習李新政所要求的,要在2020年見到重要成果時,則筆者十分盼望到2020年時看看中國會被醫成點。

對中國,筆者始終有個心,不會移民,亦不會講月亮是外國的好。原因簡單,脫離中國文化,筆者應會適應不了拉丁文化的思維與行事方式,在今時地球村時空,每人可以有自己的「祖國」來定居,汝安則為之,話之你移民到火星,都是你可以揀的。只要你有能力便是。由於我認定中國是我的祖國,故我對他有期盼,亦有責備。但總的言,就期盼多過責備,因為鬧完,我都想佢好。如果你認為我這樣就是親北京,那你就讓我「親」吧!我這取態跟父母對子女,子女對父母的相處同一,但你叫我對日本安倍政府,我就只有鬧,絕不會想佢好,因為認為安倍政府是無藥救,我亦對佢無親。

50年代夜不閉戶
中國,在過往百年,一直在找條發展之路,講得俗,是搵啖安樂茶飯,但歐美以致一度俄勢力,都不想你自在,中國人不硬起腰骨,只會被人恰,要腰骨硬,要經濟好,但當經濟一好,13億人中就總有壞分子想吃大份。

50年代,不少壞分子想吃大份也不成,因為政府處處管得嚴,你如問國內老人家,他們都滿意當時夜不閉戶的太平日子,那時一方面是人人家窮,沒東西值得人家入屋偷,就算你偷了人隻杯,如拿出來奉客,客人都知這隻是鄰家的不是你的,如你因隻杯而挾帶私逃亦不成,因為嚴苛的戶籍法,不會讓你容易「著草」。

改革開放帶來的一個弊端是犯罪容易,尤其是由管得緊到要放鬆的轉變中,會出現紅綠燈現象,綠燈大步過,黃燈衝燈過,紅燈便繞燈過,擦邊球,明犯法,甚麼都做得出,這是誤用自由,以及讓資本主義不受控制的必然後果。但這些犯法事,或擦邊球事,一定會帶來惡果,不改,便會如習近平所言,亡黨亡國。要改,既得勢力反對力量(不光是聲音)不少。要再度改革的呼聲,不光2014年才有,在2012、2013年也有,為甚麼中央要力倡改革?

2012年12月22日的《iMoney》訪問過陶冬,他有如下分析:
影子銀行產品潛藏風險高
陶冬警告說:「金額高達三萬億元人民幣的影子銀行產品,將會是內地經濟的計時炸彈。一旦爆炸,對內地經濟造成巨大震盪,並影響社會穩定。現時信貸總額達80萬億元人民幣,而常規銀行借貸為47萬億元人民幣,兩者的差額就是影子銀行產品的規模。然而影子銀行銷售沒有監管,產品缺乏透明度,產品結構非常複雜,這讓我聞到了不好的味道,就像2008年雷曼風波爆發之前。」

他說,理財產品的現狀已有類似雷曼迷債風波之前那種火燒連環船的基礎,「一旦危機爆發,燒起來是一大片,而且燒的是普通消費者,這對未來須靠居民消費來支撐的內地中長期經濟而言,就像一顆定時炸彈!可我們連炸彈多大,何時引爆,全然不知!」

陶冬在前年提出影子銀行的問題,你道中央知不知?怎會不知,但怎辦?中國金融風險來源有三個:?個人與企業有信託產品爆煲風險;?銀行體系外的有影子銀行爆煲風險(這兩個可以二為一,或一為二);?銀行自己本身的呆壞帳風險,這三個風險源頭可涉地方債務平台或不涉債務平台,要搞清這些帳目可不容易。這些都是舊聞,但都將會影響到今年的股市,估計今年在這些問題上會不時有炒作。

由於無人知這些「舊」炸彈幾時爆,投資者一樣可以在火藥庫旁燒煙花,要不要留心,你話啦!

陶冬在2012年已提出影子銀行的警告,筆者在2013年初也提出了阿爺會打大老虎的可能性。在2013年3月至5月筆者的投資講座中,有如上的一個出入市錦囊,第四點有人名:穀俊山,有何重要性?

反貪腐打老虎 打到解放軍
穀俊山是解放軍的後勤部將領,一直以來打貪都是打不到解放軍,更遑論到將領級。穀俊山於2012年已被調查,但由於身任解放軍高職,告不告,成為反貪腐的一個重要里程碑,反貪腐,自朱鎔基以還,都是想做但未做完的,朱鎔基上場時講過:要入地雷陣,打做100副棺材,一副留給自己,胡溫一開局也講反貪腐,亦只是臨下台前開始執鐵路部、石油部、薄熙來等,穀俊山也是在胡溫任內去查,而留交習近平去處理。近日有傳穀俊山案會開審,若是證明中國反貪腐又行前一步,刑不單上解放軍,亦上到高級將領。

你或許講筆者天真信阿爺會真反貪腐,這是個人選擇,只有歷史可見證,但筆者知,如果金融危機、反貪腐這些舊聞,不在2014年內成為股市炒作的新聞時,中國股市怕是係咁大,因為國家在這兩件重要事上無突破,這是作為廣大中國人最不願意見到的。

馬年伊始,祝中國在這兩方面馬到功成。
點石成金 - 石鏡泉 舊文