趣遊樓市 - 脫苦海 2014年6月16日
置業信箱──物業資產配置的問題
問:想請教一下買賣樓/資產配置的建議:同家人住在黃埔約900呎單位,現約值900萬,(欠銀行約200萬,未計層樓,家庭手上大約尚有800萬cash),由於小弟打算一兩年內結婚並且二人世界,媽媽又不想再住現時單位,所以想借此機會搬出,賣或租俾人:
a. 賣樓,只渣cash另外投資 / 等入市機會,租兩個細單位自住,(一個我同老婆,一個媽及妹)
b. 賣樓,向下換,買一個細單位自住,另外再租一個細單位
c. 租黃埔俾人,再租兩個單位自住
答:讀者的資產值不薄,雖然也可以「收益最大化」為目標,但亦不妨同時考慮分散投資風險。
當個人資產只有數十萬,當然以較大的槓桿去購入升值的資產,甚至可以在升值以後再度加按,同時將資產和負債適度增加,以便能最快積聚到第一桶金,早日財務自由。
可是當這個目標達到以後,就應該對於風險加以考慮,所謂「人無千日好,花無百日紅」,沒有一種資產會無止境上升,尤其是香港樓價上升早已成為政治民生議題,政府只會提出政策去打壓樓市,要她有扶持措施出台,一定是泡沫爆破之後。
讀者的物業理論上可以加按到540萬,能夠套多340萬,不過早已有800萬現金在手,亦沒有明確的投資意向,再多的錢反而要去想出路,乃是自尋煩惱。至於將之再買入物業,現時住宅的租金回報只有2-3%,低於一些大藍籌股以至房託基金(Reits)的周息率,同時又要交納物業稅。
綜合資產增值和分散風險,以衡量讀者的三個選擇:
a & b. 賣樓然後租樓會令到居住支出大增,因為現時的支出只是供款當中的利息支出。讀者早年買入想必比現時新造息率為低,就會損失一筆200萬的低息貸款,同時供樓還款的部份,又會轉化為支出
c. 出租大單位,再租兩個細單位,從財務上較為靈活,一方面保留了一筆低息的貸款,租金收入又可以補貼部份的租金支出
不過,讀者反而更應該想想手上800萬現金的應用,之前人民幣略為下跌,引起部份人對存境外貨幣收息的戒心,雖然最近人民幣最近已然回升,但匯率風險實在不應忽略。讀者可留意一些本地收益的投資,以趨避匯率風險。
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