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2014年6月17日 星期二

金融High Tea 2014年6月17日

金融High Tea 2014年6月17日
揩油水
2014年06月17日
中東地緣政治風險急增,美國喺伊拉克撤兵,前腳離開,後腳就作晒反,極端伊斯蘭組織大舉進政,竟然話威脅首都巴格達機場。美國喺好多地方打仗,都係虎頭蛇尾,呢個結果唔係估唔到,只係無諗過嚟得咁快。油價續硬淨,帶動國企三桶油中石油(857) 、中海油(883) 及中石(386) 股價曾創52周新高。

否決私有新中唔係壞消息
伊拉克係產油大國,家伊斯蘭武裝份子攻陷不少產油地區,有專家擔心能源供應受影響,油價可能向上炒上150美元,若然係咁,油企當然開心,但用油行業好似航空公司就無眼睇嘞。喺資本市場,乜嘢都有得炒,中東地緣政治動盪當然唔例外,而且仲係好好炒嘅題目。

中環茶友話,佢唔係軍事專家,唔知中東局勢會點變,但佢就知投資市場通常唔會一就係一、二就係二咁簡單。伊拉克「立立亂」,但佢覺得油價係升係跌,仲係美國佬話事。以前美國係用油大國,油價一旦升得太急,就會影響經濟,甚至觸發衰退,但自從近幾年美國大力發展頁岩油,美國由能源入口國變成自給自足,家仲講緊可以出口石油,喺咁情況下,美國佬又會唔會借啲意撩高油價炒作吓。

油價係國際政治嘅大棋盤入面,係好複雜同敏感嘅元素。自從中國崛起成為石油大買家,形勢不斷發生微妙變化,近日俄國因為烏克蘭問題同美國撐到「行」,中俄喺能源合作上即刻加強合作。本來,由美國增產到中俄合作,都係利淡油價,但美國佬喺中東搞到一頭煙,渾水摸魚先炒吓油都唔奇。

由於石油係有戰略價值嘅商品,就算油價基本供應無以前咁緊張,內地油企海外擴張步伐無停,中海油同阿媽都無停過。如果油價呆滯,承擔呢個任務就變成貢獻國家,所以今年中海油股價都係弱弱哋,直至最近先至炒番上13元樓上。三桶油雖然同屬國家石油巨企,受油價影響卻好唔同,中海油集中上游開採業務,油價升對佢最有利,相反中石化集中下游提煉業務,高油價對佢有害無利,中石油業務平均,受油價影響較為中性。油企受內地打貪影響石油幫官員拖累,估值普遍唔貴,好似中海油家歷史市盈率8.6倍,股息率4厘,能唔能夠再上,要睇美國佬係中東點揩油水嘞。

喺中東不穩同世界盃效應下,大市全日上落只得108點,恒生指數收23300點,微跌18點;國企指數收報10522點,升5點,成交縮至478億元。收市後,傳出新世界發展(017) 公佈私有化新世界中國的建議,因為在法院會議未能通過被否決。由於私有化作價唔平,消息對新世界嚟講似係好多過壞。

「港滬通」概念繼續玩
個市雖然呆呆哋,但炒「港滬通」概念仲有得玩吓。呢個概念暫時炒緊兩樣嘢,一樣係AH股折讓;另一樣就係本地證券商股。上個星期敦沛(812) 公佈話賣盤畀內地同業,新鴻基公司(086) 、時富金融(510) 都炒咗上一年高位。炒呢類概念股,如果佢湧高你走去追,好易就即刻被人綁,震兩震就會震到唔知去咗邊。「港滬通」唔係即刻就嚟,好多細節仲要慢慢搞,如果覺得呢個概念玩得過,都係吼低先買穩陣啲。

今個星期新股上市幾多,紙質捲煙包裝的設計生產商嘉耀控股(1626) 、商務園區運營商億達(3639) 、「洋參大王」楊永仁旗下洋參批發商恒發洋參(911) 、中國新城市商業發展(1321) 、花樣年(1777) 分拆彩生活(1778) 紛紛招股。內地淨水服務供應商浩澤淨水(2014) 今日掛牌,暗盤市場報2.98元,較招股價升10%。

陸羽仁
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