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2014年6月18日 星期三

金融High Tea 2014年6月18日

金融High Tea 2014年6月18日
慘食詐胡
2014年06月18日
在美國議息前夕,港股腳仔軟軟,最多跌咗過百點,尾市跌幅收窄。中環茶友問點睇,陸羽仁覺得,美國息口長線梗係升多過跌,要留意係歐洲實施負利率,形勢對美元有利,依家係咪加快退市甚至提早加息,隻牌係耶倫手上。

耶倫被屁股指揮腦袋
未做聯儲局主席前,耶倫被視為鴿派,不過,做得呢啲位都係屁股指揮腦袋,首先係要考慮點樣對聯儲局同自己最有利,而唔係鴿派或鷹派的問題。站係央行行長的立場,當然要考慮經濟同就業,但呢樣嘢都有長期同短期的考慮。

從短期考慮嚟講,梗係要保住就業數字靚靚仔仔,唔好搞出大頭佛;不過,從長遠小小講,如果眼前就業唔係咁大鑊,咁最好梗係儲番啲彈藥,等日後有需要時用來救急,頂吓個經濟啦,而家美國經濟雖然叫做穩番,但唔好忘記美息仲係歷史低位,即係話如果經濟再出乜事,耶倫手頭無乜子彈可以應付。從呢個意義上講,假如情況許可,佢放啲聲氣,為加快退市甚至加息,其實唔係完全無需要。

美國貨幣政策變化緊,港股氣氛比較緊張,但從昨日個市表現,大戶似乎仲係想托住,所以如果耶倫無驚嚇性言論發表,唔排除大戶會夾一夾,上一上高位先。不過,就算個市夾一夾,陸羽仁都諗緊大市仲可以上幾多,因為說到底,大市累積升幅已經唔少,如果低位撈咗啲內銀股,依家隨時執咗兩成,係目前嘅大氣候,試問仲夫復何求?

新中教訓堪記取
觀望外圍之餘,內地上月FDI(實際使用外資金額)差過預期,加上人行今日再抽水,向市場實施正回購300億元人民幣,上證指數應聲下挫0.92%,恒指收23203,僅跌97點,其實已算係咁。

茶友昨日另一個話題,係新世界中國(917) 私有化被小股東數人頭砌低,股價應聲急跌,曾跌穿5元,收市報5.3元,跌咗17%,新世界(017) 收造8.8元,跌1%。私有化慘食詐胡後,大行仲嚟踩多腳,大摩發表報告,話私有化失敗,新中股價可能持續受壓,會影響埋阿媽新世界發展(017) 表現。而摩根大通就發表報告,認為新世界中國私有化方案未獲通過,將令新世界股價受壓,但認為這是掃貨良機,因此維持「增持」評級。照咁睇,大行一致睇淡新中短期表現,反而佢阿媽就好壞一半半啦。

佢阿媽新世界為咗個仔新中私有化供股,但消息公佈後,新中股價長時間同私有化建議價有近一成折讓,不少網友問過點睇,當時市場有過不少分析,陸羽仁就認為其中一個可能性係私有化存在風險,故此有大戶寧願收少啲,先係市場沽貨食胡。由於市價同私有化價相差近一成,若然成事股民入市買股執錢快過執豆,用英文講今次嘅教訓叫做好到難以置信(too good to be true),加上阿媽建議私有化新中的價錢唔算好平,當時我都係網上同專欄叫大家要考慮收割吓,而家睇番證明真係無咁大隻「蛤乸」隨街跳。

陸羽仁
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