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2014年7月2日 星期三

金融High Tea 2014年7月2日

金融High Tea 2014年7月2日
摸底
2014年07月02日
七一港股休市,假前恒指係半年結一度波動,恒指曾倒插達261點,低見22960點,但兩萬三支持韌,抝腰彈番上去,跌30點,半年結最終23190點收場;國企指數收報10335點,升27點。

金管三度入市穩匯
另外,半年結剛過,但不減市場對港元的需求,港匯昨日數度觸及7.75強方兌換保證,令金管局單日三次出手,合共向市場沽出93.16億元以穩定港匯,為2012年12月相隔19個月後再度入市。

港元需求增加,望要是企業以港元派息及併購所致。新資金流入港元,自然要搵路走,港股隨時受惠。

今年港股年頭唔係旺,跟住跌咗落去,本來傳統「五窮」反而升千幾點,加埋六月高位企住,結果半年只係微跌。

中資股爆小冷門
同樣,上半年邊啲股份有表現,一樣估佢唔到,被人睇淡的內銀股期內升得唔錯,另外能源類舊經濟股都有得升,好似「三桶油」中石油、中海油、中石化都有不同幅度的進帳。內銀同三桶油有一個共通點,就係「大件夾抵食」,兼且喺成個經濟環節中佔有不可替代的功能,所以喺壞消息包括內地樓市轉差或者喺管理層涉及貪腐下,反而造就低位買貨機會,不過呢啲就唔知算唔算股神巴菲特所講,人哋恐懼我貪婪啦!

有人會話,經濟差阿爺就會催谷,譬如話放水啦。猛人就話暫時睇唔到喎,而且有個顧慮喺當下行周期,中央就算推出刺激方案,效用亦有限,屆時豈不是仲「濕滯」?而且家唔再似溫總年代咁鬆手放水。聽完佢咁講,投資熱情難免涼咗一截。不過,喺解讀負面消息時大家不要忘記,股市通常係走喺經濟之前,家情況咁差,但最重要係未來有無改善,所以下半年內地可以話係「摸底」階段。

之前我講過,家好多基金或投資者,手頭現金都比較充裕,皆因大家都知內地情況唔係咁靚仔,紛紛增加手頭現金,確保投資的安全系數,所以關鍵係要等到幾時,當實體經濟調整去到差唔多,個市就有機會好番啲。

地產股要靠貨如輪轉
有爆冷味道的唔止中資股。港府提出修訂雙倍印花稅(DSD)變相減辣,令本地地產股翻生,當中信和置業(083) 年初至今股價累升20%,榮登上半年藍籌升幅之王;荃灣環宇海灣銷情佳,造就長實(001) 上半年升18.54%,為藍籌升幅第四勁。

根據上半年賣樓數字,去年樓宇銷售未能達標的長實今年急起直追,過去六個月售樓超過二千伙,成為銷售冠軍,其次新地賣樓有千五伙,成績都唔錯,跟住係恒基,另外新世界、會德豐同信置都推咗唔少樓。政府喺假前宣佈新一季賣地計劃,推出單位數目五千伙,發展局話明唔會行高地價政策,即係話有人入標就會去貨。

由於土地短期不愁供應,相信大發展商會傾向貨如輪轉,估計下半年會繼續行不停推盤策略,由於地產股股價跑喺賣樓之前,未來股價要維持,必需要樓盤銷情繼續好。

陸羽仁
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