拉闊投資 - 曾廣標 2015年1月2日
利基今年盈利飛躍
2015/01/02 10:17:05
網誌分類: 經濟
近期港股焦點集中在國企方面,除夕本欄介紹落後的上海電氣(2727)碰上其A股漲停板而急彈了逾10%,不過,新年首個交易日,我還是介紹特別喜愛的利基(240),若非利基在11月曾急升暴跌,我應已選它為今年最佳股票,而不是選了信佳(912)。
我最初介紹利基這隻細價股時,股價只是0.15元,隨即升上0.2元多才整固,14年上半年業績後,利基一度升上0.3元,後回落至0.28元左右整固。
翻查13年的業績,利基全年盈利只是2100萬元,合每股1.7仙,派息0.5仙,往績市盈率十多倍,雖然14年上半年盈利大升,但相比於惠記(610)系其他股票,利基的市盈率仍較高。
惠記系三家上市公司經營建築地產及收費公路,以本土工程為主的利基是最細的,業績向來較差,然而,建造業經歷低潮之後,利基也長成了,它的技術和牌照可以修橋起路建高樓,只競投盈利有保障的工程。此外,利基也在內地經營汙水處理廠,這部份的盈利亦處於高增長。
利基在13年下半年的盈利回升至1000多萬元,14年上半年,盈利增至2000餘萬元,合每股2.1仙,半年營業額十餘億元,手上合同近百億元,未來三至四年的收益已有保障,下半年,利基再投得三個重要合同,其中一個價值達30億元。
利基是輕資產公司,只須利用工程帳款便可以接大生意,在銀行保留大筆現金,預期14年全年每股盈利可達45仙,派息約為1.5仙,每股資產淨值回升至28仙左右。
0.3元有支持力
除了惠記本身持五成股權之外,控股家族單氏兄弟分管利基的彪哥,也在0.28元增持利基股份。
11月某天,一批細價股被大幅炒上,利基更是無厘頭地一度急升至接近0.6元,升幅達一倍,臨收市時已有所回落,但仍收於0.4元以上,管理層發表聲明指不明股價為何大升,自此之後,股價反幅回落,由強勢變為弱勢股,但卻不願回落至0.3元以下。
0.3元多的利基,牌面上吸引力有限,然而,利基頗多合約在15年完工,即是說,新一年將是盈利的另一次飛躍期,我估計增長可達50%至100%,即每股盈利至少7仙,從這個角度來看,則現價仍頗為便宜,然而,另一輪股價起飛,可能要等待一段日子。
曾廣標
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