何車500：神華睇升30%
■淩文任副主席的中國神華，股價料已見底，可博反彈。 資料圖片
2009年4月至今，中國神華（1088）最高價42元，最低價18.10元，而多次跌至接近低位時即告回升。上周五收報18.82元，料已見底，可博反彈。
1）年初至今，H指成份股第一狗正是神華，累跌18%（H指微跌0.7%），同業中煤能源（1898）與兗州煤業（1171）分別下跌17%與7%，國內同業則大多不跌反升。
2）2014年（12月年結）神華盈利386.89億元人幣，跌14.2%。今年煤業仍難復蘇，神華正進軍清潔能源業務，業績估計輕微倒退。現價往績PE7.7倍，彭博綜合預測今年8.9倍，明年8.3倍；過去七年平均為15.4倍。兗煤今年預期PE21.4倍，中煤能源89.5倍，國內同業50倍甚至逾100倍，身為龍頭的神華反而較它們有大折讓。
3）持H股逾5%的基金有6個，持1%至5%者有4個。十大股東共持51%，基金低買高賣常見。
★瑞銀上周二出報告，給予神華目標價27元（業內最高29.2元）。本欄設目標價24.4元（1月高位），上升的空間30%。
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