利財筆記 - 林本利 2015年7月30日
【利財筆記】加國買樓可取 人仔長遠仍升 (林本利)
林本利早前為《iMoney》首度舉行投資講座，提醒讀者及早準備股市爆煲，可考慮轉投人民幣債券及外幣。林Sir日前現身書展跟讀者交流，也被捉著追問對外幣的看法。他認為現時英鎊、澳元、紐元等已低於50年的平均匯價，可分階段買入，並指投資這
些地區的物業作長綫收租，可轉移香港資產的風險。至於人民幣，林Sir相信中央為吸引外資，長遠會保持人民幣升值。
林Sir周一（20日）下午在書展跟讀者見面，他直言2015年是很難投資的一 年，過去數年如2010年幾乎買甚麼都贏，可以很大膽教人投資股樓。今年來，林Sir已少談股樓，反而開始推薦外幣。他告訴讀者，自己喜歡趁大家遺忘（某一項投資）的時間入市，如過去數年港股維持在21000點至23000點水平，他便大舉入市，至港股大時代升至27000點便收割成果。
投資外幣亦然，「現在沒人留意的外幣，便可以開始考慮，多國外幣已低於過去50年平均價，大家可等待時機買入。」
分注吸納澳元紐元
澳紐元向來是港人投資熱門之選，有讀者在書展便問紐元前景，林Sir認為現時紐元兌港元約5.1元，已低於自1960年至今逾55年的平均匯價5.6元；不過若看近一點，自1980年至今，平均匯價更低至4.91元，加上新西蘭或會繼續減息，故林Sir教路：「長綫投資5年或以上的話，紐元可等跌至4元多才買，長遠不會輸！」
至於新西蘭的近鄰澳洲，澳元過去一年貶值逾兩成，兌港元現價5.7元也低於55年平均價的6.15元。林Sir提醒讀者，可分注吸納澳元及紐元，「未來一兩年美國加息，如買紐元作投資，要預期仍會下跌。我們不會知道跌至哪個水平，但要知道金融海嘯曾見3.8元。故我會在4元多水平一注一注買入，拉勻買入價。」
加拿大也是不少港人移民留學目的地，有讀者關心加元投資前景。林Sir直言：「紐元定存至少有2厘息，但加元跟從美國，很低息。而且加元升的機會也低，讀者要找其他投資機會。」
港樓價高分散風險
一位讀者表示，其家人已移居加拿大，有意加按香港物業，套取資金買加拿大物業收租，請教林Sir意見。林Sir認為，買加拿大物業，投資期長達5年或以上值得考慮，首先是讀者有熟悉當地的家人打理物業；其次是當地收取的租金足夠抵銷香港按揭供款，若數年後加元回升，扣除香港按息約2厘至3厘，物業淨租金回報可以賺5%至6%。而且香港樓價偏高，林Sir贊成讀者分散香港資產的風險。他更鼓勵年輕、能承受風險的讀者，可承造按揭買外國樓。
最近一年，港人紛赴外國置業，林Sir現時匯價買英國、澳紐等地物業勝算很大，因這些貨幣兌港元均低於50年平均匯價，「在兩年前（澳元匯價高於50年平均）買樓的話，雖然澳洲樓價上升兩成，但澳元貶值也令這些投資者虧損。」
料人幣保持升值吸外資
林Sir向來看淡中國經濟，不相信官方公布的7%經濟增速，但他卻看好人民幣長遠依然升值。「有人說要靠人民幣貶值救中國經濟，我沒有看得這麼淡。」林Sir相信這兩三年人民幣仍會略為貶值，但長遠看卻沒可能不升值。
首先是中國物價水平仍相對其他國家低，雖然巨無霸指數只供參考，美元兌人民幣只是約4算，顯示人民幣仍被低估。而且林Sir相信中國官方也不敢讓人民幣大幅貶值，一來中國外匯儲備持有很多非美元資產，近期美元升值（即其他貨幣貶值）已令外匯儲備（以美元計）縮減。
另外，靠貨幣貶值提振出口，未必能挽救經濟，貿易國亦會反對；相反，保持人民幣長遠升值，更能吸引外來投資，「若來到中國投資，賺到人民幣卻會貶值，外國投資將會大減。」
林Sir預料中國繼續減息，推薦買入人民幣債券，「若人行減息快過預期，債券價格也上升，而且過去數年，買人債回報較定存佳。」例如在港交所上市的國債ETF南方5年國債（03199），過去一年ETF價格約升6.7%（包括利息），跑贏定存。
他相信買入人民幣國債，勝過買地方債及企業債，「國債應該不會走佬！」反觀一些內房債如恒大地產（03333）發行的債券票息逾9厘，但要憂慮債券違約風險大，如深圳房地產公司佳兆業（01638）一隻美元票據於今年4月底違約，未如期向投資者支付利息。
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