趣BlogBlog - 股榮 2015年7月23日
趣BLOGBLOG:100億元MVP
■要數今個星期焦點財經人物,中國天然氣主席簡志堅當之無愧。
要數今個星期財經人物,中國天然氣(931)主席簡志堅(Billy簡)當之無愧,開記招反駁Glaucus時妙語連珠,金句爆seed,睇得出護股心切。沽空機構Glaucus月中出
報告狙擊931,指目標價只值8仙,原因是公司未有任何實際業務,只有「承諾」,現時33.9倍市賬率屬嚴重高估,情況比早前的漢能(566)還嚴重。
有網友查詢931前景,問是否值得吸納。股榮去年9月寫過一篇關於931的文章,現價與見報時股價相若,當時931與內地多個城市簽了9份「戰略合作框架協議」。
一年後,再簽多11份,全部20份卻仍未有實質進展,但公司市值仍然超過100億元。
這證明了甚麼,就是研究分析931,不是從基本因素,而要由人為角度出發。難怪Billy簡指Glaucus報告,質素連BB仔都不如,因為他們完全沒提931的靈魂人物的價值,令Billy簡嬲嬲豬。
Billy簡周日開記招話:「931是我條命根……現時不少人認為現價是吸引水平,你話中國天然氣又好,乜都好,簡志堅個名都好,都值呢個價!」
Billy簡締931神話
931係Billy簡條命根,這點要由2008年講起。當年1月,Billy簡與931前身訂立一份認購協議,Billy出資3.58億元,認購公司可換股票據,兌換價統一是0.0386元。
最終於2008、2009、2011、2012及2014年悉數兌換,換來92.746億股。經過去年及今年數輪減持後,Billy套現約12億元,取回早年所有成本之餘,兼有空閒敵意收購中國金融租賃(2312)全部股份。手頭上仍有約76億股,以昨日收市價1.34元計,市值約102億元。
2008年初931股價約4仙,當時總股數為16億股,市值不足1億元。七年後今日總股本已增至112億股,當中絕大部份(93億股)是因為向Billy簡發CB而兌換的新股,每股現值1.34元,市值150億元。
因此,就算931成間公司只有17名員工、全部廿個項目未開工、估值超級高,So what?由始至終、歸根究柢,931本身業務沒有價值又如何,有價值的是Billy簡已經足夠。因此Glaucus份報告,錯在對事唔對人,真正的問題,卻應該要對人唔對事。
但我唔准你話Billy有問題,能以一人之力,身體力行兼靠把口創造逾100億元價值,實牙實齒講到明對公司股價百分百有信心,「預期今年見3元,明年見6元」,可能是有史以來,第一個開腔話股價會升一倍、明年再升一倍的主席,而到目前為止,仍毋須出通告解話的上市公司。如此能耐,絕對稱得上是年度MVP(Most Voiceable Person,最吹得之球員)。
Glaucus對931簽訂項目的羅生門指控,Billy簡毋須耿耿於懷。至於值唔值得買?一個很好的準則是,買股前先認識你的隊友。MVP入市價唔使4仙,我哋這班蛋散1蚊樓上先入,邊夠隊長玩呀!倒不如在場邊向Billy簡加加油、打打氣。
股榮
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