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2015年8月5日 星期三

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Follow Me:中通信前景佳等落鑊




內地投資信心已漸穩定,滬港通效應一旦重現,港股通可率先炒復蘇,中國通信服務(552)處境佔優,屬必選對象,目標應調高至5.34元,預期升幅56%!

本欄去年11月12日推介中通信,鎖定目標4.85元,由3.71元起步,今年5月6日升至4

.69元,僅低於目標0.16元,如非爆發中港股災,估計達標可期。今個跌浪幅度37%,不小也不大,低至2.95元即反彈,有望見底,正朝黃金比率0.618倍反彈位4.02元推進,配合當前內地對加大電訊營運商網絡建設的指令,業務受惠,料今次升浪可超越52周新高,特將去年所定目標調高10%至5.34元。

中通信控權股東是內地三大電訊商之一的中國電信集團,向主要客戶包括中電信(728)、中移動(941)、聯通(762)及中網通等電訊營運商,提供專門支援服務,2014年(12月年結)盈利輕微倒退3.9%至21.5億元人民幣,主要受三大電訊商基建服務收入下降影響,但今年初總理李克強已再三敦促提高網速以降低網費,估計三大電訊商都不敢怠慢,今年勢必加速興建電訊基建設施,對中通信而言是大喜訊,是盈利及股價同升的催化劑!

返回基本條件,無論PE及PB,中通信都比市值較大的同業中興通訊(763)及較小的京信通信(2342)吸引,現價PE8.8倍,較中興21.1倍及京信22倍,折讓達到58%,而PB只有0.83倍,較中興2.25倍及京信0.90倍,分別折讓63%及7.7%,反映出現價被嚴重低估,上升潛力應在同業之上。

港股近期荏弱,原因之一是外資基金撤走,但北水信心一旦返來,再加上瑞銀調高其目標價至5.80元,可能成為中外齊捧對象,表現生猛可期。

高彰坡
本欄逢周一、三刊出

高彰坡
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