陸羽仁 BLOG 2015年10月23日
炒重組
2015/10/23 09:02:03
網誌分類: 經濟
歐美股市彈升，主要由預期歐央行可能加推量寛刺激，德國及法國股市都漲近2.5%，歐元兌美元暴跌。部份美企公布業績理想，包括麥當勞、Ebay、亞馬遜，德州儀器及杜邦等美企昨日公佈第三季業績，盈利都好過市場預期，杜
指大升321點，收報17489點升幅1.9%；標普500指數升34點，收報2053點，漲幅1.7%。
昨日的升市以放水為主調，歐洲央行開會後，決定按兵不動，三大主要利率維持不變，包括主要再融資利率保持於0.05厘不變。歐洲央行行長德拉吉於會議後表示，第三季經濟增長步伐與第二季相若，區內經濟和通脹面對下行風險，短期內低通脹情況料持續，預期明年及2017年通脹回升。他重申量化寬鬆措施將延續至2016年9月，若有需要可以延長，並表明央行將於今年12月再檢討量寬政策。
德拉吉一句「如有必要時歐洲央行準備採取行動應對」，市場馬上將其言論解讀為暗示12月可能加碼量寬，歐元兌美元由1.132連失兩個關口至最近嘅1.1098美元，大跌2.1%。美元兌日圓亦升上120日圓樓上。美元兌六隻主要貨幣匯價的美元指數亦由95邊緣升上最新的96.38。
歐洲量寛憧憬令美股杜指早段已升200點，美企報捷就令股市愈升愈有。多家美企公佈的季度盈利都好過市場預期，增加了市場對美企健康狀況的信心，其中杜邦化工股價升5%，麥當勞升8%，德州儀器升12%，EBay更大漲近14%。股票恐懼指標VIX指數大跌13%至14.45的8月18日以來新低。
至目前為止，已派成績表的公司，有44%公司的銷售達到市場預期的上限，而利潤超過市場預期的則有74%。據彭博社嘅統計，市場目前預期美企第三季度盈利，較上季平均下滑6.7%，一個唔細嘅跌幅。
紐約市場分析師話10月是一個「驚奇10月」，股市升幅比想像大，10月至今日股升了6%，美股標普500指數升了6.9%，德國股市升了8.6%，中國股市升了10.3%。主要由於聯儲局加息預期降溫和各國央行放水的預期所帶動。未來就要睇聯儲局下周中開會點講，若然之前再向上升，小心開會後一如預期都回吐。
昨日彭博爆出中國三大航空公司合併的消息，幾隻內地航空股昨日已炒上，隔夜國航與南航在美國上市的美股存托證券（ADR）亦雙雙升破10%，東航ADR漲幅接近10%。
彭博引述知情人士消息話，航空業作為國有企業改革的一部分，中國考慮整合中國國航，中國東方航空，中國南方航空這三大航空公司業務，可能選擇有合併三家公司的貨運業務、合併部分或全部客運業務、直接將三家公司合併或合併其中兩家。其中合併貨運業務的計劃草案已經完成，正在監管當局中徵求意見。
國航與南航均發佈公告澄清，否認收到有關合併重組的消息。而當天幾隻股票已經迅速對此傳聞做出反應。國航與南航A股雙雙漲10%停板，東航漲超7%，而南航H股亦收升10.7%。隔夜美國市場交易的三大航空公司ADR普漲，南航ADR漲12%至每股41.97美元，創兩個月新高。國航與東航ADR分別漲11%和9.3%。
內地上證報話，國航與南航正在醖釀合併重組，雖然三大航空公司直接合併可能只是傳聞，但可以確定的是，央企的整合高峰期已至。上證報又話，目前核電、航空、航運、軍工、鐵路等五大行業的重組預期最高。
我估在航空股合併傳聞打嚮頭炮後，未來對這些可能重組合併類別股份還繼續有炒作。
陸羽仁
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