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聯通炒重組有排升
憧憬今年第四季國企加速重組，率先彈出的可能是電訊企業，一旦落實，三大受惠最大應該是老三的中國聯通（762），建議現階段收集，中短線博升20%至40%！
聯通市值2,351億元，僅為老大中移動（941）18,755億元的12%，卻是
老二中電信（728）3,108億元的75%，估計重組涉及逾2.4萬億元市值，不易一下子落實重組，因此市場憧憬先由聯通及中電信二合一，再與老大合併較合邏輯。
假如老二老三先行，以PB為作價準則，聯通現價PB0.84倍，較中電信的0.89倍，有5.6%折讓，若同以1倍作價，聯通換股價達11.60元，較現價升18%，中電信則升12%！
老大現價PB企1.78倍，因此第二輪合併對老二及老三均屬有利，且以近半年股價表現而言，老二老三由4月高峯累積跌幅逾四成，遠大於中移動的下跌幅度28%，加上中移動及中電信已分別由低位回升逾10%及9%，理論上現階段博反彈的上升空間，亦以老三至今只回升不足4%最吸引。
三大電訊股重組即將落實早已有跡可尋，聯通與中電信母企董事長最近互調職位，為重組揭開序幕。從大行最新分析報告可見，聯通更是電訊首選推介對象，大摩報告認為4G推出步伐加快可扭轉聯通下半年營運表現，加上9月向鐵塔公司注入資產為重大催化劑，特將聯通升格為首選電訊股，評級增持，目標價15元，翻半番可期。巴克萊報告看好港股後市，推介股份包括聯通，目標價14.50元。
以聯通由高位累計下跌6.55元計算，黃金比率三個主要反彈目標依序是11.95、12.72及13.50元，較現價9.82元，升幅由21%至43%，仍然低於大行給予的目標價甚多。
高彰坡
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高彰坡
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