光大銀行增持有理
2016年03月21日
光大銀行(6818) 最近獲中國海運集團增持，加上股價走勢向好，增持有理，值得跟進，中短期目標4.66元，預期升幅兩成八。
光銀基金股東陣容鼎盛，包括中國海運、中國再保險及社保基金等，前兩者踏入今年後一直有增持行動，成本價3.436元至3
.7元間，現價仍在成本價範圍內，而最近一次增持成本價3.573元，若股價仍處現水平，相信增持行動會陸續有來。
光銀2013年底上市，招股價3.98元，2015年4月升至5.65元高峰，今年2月低至3.07元，累跌2.58元或45.7%，現價彈幅僅逾18%，仍比招股價潛水近9%。假設3.07元為谷底價，以黃金比率0.618倍為反彈目標，可見4.66元。
光銀去年曾配售新股予第二大股東光大集團，涉及40億股H股，每股作價4.8962元，較9月11日停牌前收3.43元，有42.75%溢價，持股由23.96%提升至29.96%。因特別設有長達3年禁售期，市場毋須擔心改變市內貨疏易升的利好因素，加上大幅溢價反映股價在三年後須升越4.8962元以上水平，才會引發回吐的誘因。本欄以4.66元為目標，可避開兩年半後可能要面對的問題。
現價十分吸引
再從基本因素評估，光銀現價十分吸引。所謂小即是美，以光銀H股市值僅249億元計，為九大有A股掛牌的內銀股小弟弟，理論上是市值愈小愈具塑造條件，例如有關的配售行動，能大幅提高資本充足率，應付國內外經濟快速擴張的挑戰，可為股東帶來更大回報。
光銀現價市盈率4.8倍、市帳率0.76倍，與其他內銀股相若，關鍵在光銀零售銀行業務進度甚速，加上盈利基礎較細，未來增長空間必較同業為大，值得中長線持有！
看近期走勢，股價已逼近保歷加通道頂部3.64元，配合10天線已升越50天線而出現黃金交叉，MACD進入雙牛區等訊號，中期升浪有起步跡象，一旦穿破頂部，料可向去年8月中失守的牛熊線所站3.99元推進，若一舉而破，4.66元已非遙不可及！
另一有利光銀向上速度勝同業是市場供求因素，光銀H股只有68.69億股，單是頭三大基金股東已合共持有54.73%股權，相對A股(滬601818)亦一直保持20%以上折讓，比建行(939) 的H股折讓14%，以及工行(1398) H股折讓15%為大，一旦深港通開通，北水再南下之時，預期光銀的變速可足以跑贏同業！
雷雨
股海風雲 - 雷雨 舊文
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