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2016年4月13日 星期三

異動空間 - 魏力 2016年4月13日

異動空間 - 魏力 2016年4月13日


異動空間:紅星炒回歸A股




淘寶公佈8月推3D網購「Buy+」,虛擬實境(VR)「濕平」無難度,買梳化不用親身度呎寸,VR可將實物大小的梳化影像,模擬放在家中,夠唔夠位、色襯唔襯一目了然。但傢俬始終是耐用品,一件動輒幾千蚊,都要入舖頭摸過揀過,先有信心撲槌,短期內改變消費模式並不容易。



去年6月掛牌、有中國版IKEA之稱的紅星美凱龍(1528),受惠一、二線樓市火熱,業績靚派息亦慷慨,核心純利25.5億元(人民幣.下同),按年增長20%;毛利率維持74%高水平,核心純利率29.2%,增2.4%;每股派息0.47元,以核心純利計,派息率高達66.7%,現價股息率逾6厘。紅星亦是資產豐厚的企業,投資物業估值達706億元,整體每股資產淨值11.3港元,市賬率僅0.77倍。

招商報告給予目標價12.1港元,相當於今年預測核心盈利的PE12.5,預期2016至18年利潤複合年增長為12.9%,估值吸引,本月啟動A股上市申請,催化股價升。該股業績後現升勢,創1個月新高,可候8.5元買。

魏力
http://www.facebook.com/2012jason
本欄逢周一、三、五刊出

魏力
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