何車500：
鐵路裝備從未浮水
■鐵建裝備由中鐵建分拆上市，全部內資股由中鐵建持有。 資料圖片
鐵建裝備（1786）的代碼與中鐵建（1186）有三個數目字相同，兩公司的確有關連。鐵建裝備由中鐵建分拆上市，全部內資股（9.88億股）由中鐵建持有，公司又與中國中車（1766）有關連，H
股（5.32億股）有8.33%由中車持有。
（1）中鐵建總市值1,480億元，中車2,759億元，鐵建裝備則是51億元，只及前兩者的3%與2%，而H股現值更低至不足18億元。連同中車在內的七大股東，共持H股近63%。
（2）鐵建裝備業務是在國內產銷大型鐵路的養路機械、相關零部件，及提供機械維修及改造服務，產品亦有外銷至香港及哈薩克斯坦。去年12月以5.25元招股，股價從未在水面，今年1月份最低2.94元，現價3.34元，潛水36%。
（3）去年，鐵建裝備營收39.73億元人民幣，增14.3%，純利4.56億元人民幣，升28.6%。上市後，股數大增35%，對EPS產生攤薄效應。現價往績PE6.3倍，彭博綜合券商預測，今年PE8.2倍，中鐵建為7.6倍，中車為12.2倍。鐵路裝備今年預期PB0.78倍，中鐵建0.86倍，中車1.46倍。
★大市進入「適宜做功課」期。鐵建裝備現價不貴，但要吸納，可等候跌近1月份低位2.94元才考慮。
何車
本欄逢周一、三、五刊出
何車
何車500 - 何車 舊文
來源 source: http://hk.apple.nextmedia.com