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2017年2月14日 星期二

財路 - 錢雋 2017年2月14日

財路 - 錢雋 2017年2月14日

財路:金邦達平霸博得過


■上年上半年,金邦達喺銀聯IC卡出貨量,全國市場份額第一。 資料圖片



金邦達(3315)食住內地智能支付卡嚟緊爆炸式增長,掂過碌蔗,得6、7倍單位數PE,平霸!

金邦達主打嵌入式軟件安全產品,安全體系已達到行業最高級別,兼得到國際六大信用卡組織同全球眾多金融機構認

可。上年上半年,金邦達喺銀聯IC卡出貨量,全國市場份額第一。講技術競爭力,彈咗出嚟!

據國際諮詢機構IHS預測,到2020年,全球智能支付卡市場出貨量,會增加到34億張,中美會係主要增長地區。又隨住中國銀行卡清算機構開放,亦會打破市場壟斷,單係雙標卡IC卡遷移,亦會為中國市場帶嚟5億張IC金融卡增量,未來五年量化規模超過60億元人仔。金邦達肥過肥仔水。

金邦達上年上半年盈利倒退24%到9,541萬元人仔,主要係受到政府針對第三方支付亂象,進行嚴厲整頓,影響到金融IC卡遷移步伐,令整體市場放緩。但隨住呢方面整肅同規範化完成,IC卡遷移keep on,金邦達今年應該turnaround。

場內專業評估,金邦達就快派嘅2016年全年成績單,eps略為倒退到0.27港元,但預測PE仲係得8.3倍單位數。又唔好計多,金邦達今明兩年eps只係增長15%,到0.31港元同0.36港元,明年預測PE得番6.25倍。

金邦達2013年上市價5.39元,2014年最高見9.63元,現價2.28元,高位累跌76%,今年預估PB得1.1倍。

對比內地主要對手,東信和平(深002017)今明兩年預測PE46.6倍同35.4倍,PB4.8倍;恒寶(深002104)往績PE29倍,PB4.8倍。近磅行家國民技術(深300077)兩年預測PE40.2倍同25.7倍,PB挨近10倍。

趁殘煲金邦達,翻半番到近3.4元計,明年預測9.4倍PE,仲係平到笑!

錢雋
細價股專家
本欄逢周二刊出

錢雋
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