網頁

建議加入我們的Facebook, 如果遇到特別情況,我們可以有一個平台通知大家。
文章漏咗/建議:按此通知

2018年8月14日 星期二

財演算法 - 蔡嘉民 2018年8月14日

財演算法 - 蔡嘉民 2018年8月14日


【財演算法】常見的財演分析謬誤2(蔡嘉民)

2018-8-14 8:00:24


上次講到,好多坊間嘅分析方法都有謬誤存在,例如好多人會犯咗Look forward bias,用個結果去

幫信號分類,再去睇信號嘅啟示。例如將死亡交叉分為成功同失敗死亡交叉,然後再睇結果係一

個錯誤

示範。真正做法係,一旦信號出現,就要將佢納入計算,只要死亡交叉出現,就開始計算

後市表現如何,並且將所有結果,唔理好壞,都要一齊去睇,去評估。

教學嗰陣,有時發現有啲人會將失敗嘅結果拎走,將賺錢嘅野合體,然後欣賞自己美好嘅成果。

舉個例,例如有啲人會想睇下長揸咩公用股會有最好嘅回報,假設可能先拎5隻公用股幾年嘅歷史

數據做測試。測試後,可能發現A、C、E股票嘅結果比較好,而B、D股票就差啲。好多人會將B同D

delete咗佢,可能因為眼冤,睇佢地唔順眼。然後望住表現比較好嘅ACE組成嘅回報圖,覺得自己

搵咗個驚世策略。
但當中問題係,佢地無唸過ACE有咩特別,而只係純粹睇完測試結果去選擇。箇中錯誤在於,呢

個做法背後其實當咗自己喺幾年前已經揀得出ACE呢幾隻股票,先至成立,先至有效。呢個動作其

實犯咗嚴重嘅倖存者偏差,英文係Survivorship bias,即係故意避開失敗嘅例子,再加上當咗自己

可以預知未來咁去揀股。因此,呢個例子同時出現兩個Bias。

除非,分析者搵得出ACE股同BD股有咩唔同,從而可以一早喺幾年前已經好肯定咁踢走BD,否則

絕對唔可以睇完測試結果,先再決定納入邊一啲股票或者策略入去組合。

唔單止係回溯測試先會出現Survivorship bias或者Selection bias,喺好多地方都會見倒呢個效果出現

。大家知唔知點解美國標普500指數咁多年黎表現會咁好?下回分解。

財演算法 - 蔡嘉民 舊文
來源 source: http://www.winmoney.hk