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2018年10月10日 星期三

上證博客 - 李順威 2018年10月10日

上證博客 - 李順威 2018年10月10日

股市上落
10月9日上證指數+0.17%,深圳-0.18%。標普五百低開,低見2876,反彈最高2897,然後升幅收縮,收2880,-4.1點。美元兌主要貨幣多跌,美元兌日圓跌至112.97,歐元升至1.1494,商品貨幣紐澳加元上升。西得州期油上升。11月份美國加息機會3.4%(日前4

.8%),12月加息機會76.9%(日前77.5%);對利率政策最敏感的二年債息+0.01點子至2.8851%。美十年債息-3點子至3.2025%。

亞洲股市在今年第三季表現甚差,高盛策略師Timothy Moe 指出自2009年以來,摩根士丹利亞太區太平洋指數只是下跌了兩次,中國放寬銀根政策應該足夠抵銷貿易戰爭影響,中國股市盈利增長明年會有12%,建議將新加坡比重調高,因為新加坡不大受貿易戰爭影響,而且估值便宜,不過建議調低印度比重。

周二市場焦點是債券息率,國際貨幣基金會在兩年來首次調低增長預測,一連串的盈利警告包括油漆公司PPG丶軟件公司Blackbaud丶歐洲最大消費者電子產品零售商Ceconomy。此外,台風米高正向科羅拉多州進發。

美股主要上升界別是醫療保健股丶電腦丶能源股丶石油服務。主要下跌界別是銀行股丶貴金屬股丶運輸。生化科技股個別發展,動力科技股及軟件股有些回穩,但未有怎樣上升。相對於前幾天的波動,周二是比較平靜,好淡雙方都在消化。表現突出的是天然氣股和運油輪股。要指出的,這兩天細價股在跌市之中相對企穩,個別股票亦有炒風。有消息Bill Ackman入股星巴克9億美元。Papa John又傳收購。飲食股似乎成為時尚。

本周有2300億美元國庫債券拍賣,只有240億美元贖回,不能抵消740億美元的新供應,因此債券交易商可能忙於建立空倉以應付拍賣。日本30年期債券上升0.5%至0.94%,接近1%關口,日本機構性投資者可能將2.4萬億美元的海外投資部份調回日本。意大利繼續受到壓力,意大利德國債券息率差價升至317點子。意大利銀行持有3870億歐元意大利國債,現在將出現賬面損失,影響他們的資本比率。但在意大利財長國會發言之後,德意債券息率差價收窄至292.77點子,意大利股市倒升1.06%。

上周股票基金合共流入35億美元,債券基金流出10億美元,商品基金流出1.3億美元。美國股票流入17億美元,歐洲流入5.3億美元,新興市場流入8.6億美元。高息企業債券流入26億美元,投資級債券流出1.8億美元,新興市場債券流入9.2億美元,政府債券流出18億美元,貨幣市場基金流入102億美元。

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