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2018年10月23日 星期二

財經評論 2018年10月23日



財經評論 2018年10月23日

財經評論:儲蓄壽險回報勝收租


李澤楷的富衛,近日推出之儲蓄壽險十分著數。 資料圖片 適中字型 較大字型


港股吹淡風,很多投資者risk off保留彈藥。現時有甚麼資產值得泊錢?

有人提議銀行港元定期存款,不過現時大行1年期年利率僅2厘多,實際上仍未有很大吸引力。

早前有中資行推出3個月4.1厘港元定存,起存金額為15萬元,看似吸引,惟期內活期存款戶口要相應增長,而算式是定存金額除30%再乘70%,即最少增加35萬元活期存款,看到這裏已有騙局感覺,因為活期存款近乎零息。金管局應留意是否容許銀行將簡單定期存款產品弄得如此複雜。

反而近日富衛的儲蓄壽險十分著數,近日更暗暗加息。

例如一款儲蓄壽險,預繳3萬港元以上,首年有3厘年利率,以存20萬元為例,1年後連本帶利為20.6萬港元,如果不提取,往後每年仍有2厘年利率,而之後是隨時退保,不會有任何現金價值損失。

另一款儲蓄壽險產品利率更高,不過存款期相對較長,首年預繳40萬元以下,存3年的話,平均年利率為3.3厘;40萬元以上則有3.5厘,200萬元以上則有3.6厘。不過中間退保的話,損失將會是已繳金額約1成。

這款產品有投保上限,最多是首年預繳899.3萬元,3年後連本帶利獲得1,000萬元,平均年利率為3.6厘,回報隨時好過買樓收租。



這款3年期儲蓄壽險亦可以選擇人民幣作為貨幣,例如首兩年,每年繳8萬元人幣以下,存入3年的話,平均年利率為4厘;8萬元人幣以上,3年平均年利率則為4.3厘。

上述儲蓄壽險利息全部都是保證,並非「預期回報率」,亦不涉隱藏手續費(保監局徵費只佔10多港元,不提也罷),兼且產品有身故利益,但佔比低,重點都放在儲蓄功能。

或者有讀者質疑為甚麼同樣是港元,為何這類儲壽險回報特別高?其實銀行獲得存款後不能隨便投資債券或股票等風險較高資產,否則非常耗損資本比率。保險公司當然有償付充足率考慮,但現時監管要求不高,上述壽險投資債券等定息資產或再保險資產,回報自然更高。

但當然,這項資產並非零風險,銀行倒閉的話,存款保障計劃可以迅速賠償。小小超李澤楷的富衛倒閉的話,要經過繁複的清盤程序,保單持有人未必拿得足本金及利息,是為一大風險。

記者:周家誠

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