還看金蕉 - 張笑衝 2020年3月3日
張笑衝:破壞事件告段落 微盟重拾動力
張笑衝:破壞事件告段落 微盟重拾動力
【專訊】恒指昨日升161點,收報26,291點,成交金額1254億元。市場對央行採取寬鬆預期升溫,股市反彈,A股抽升逾3%,但整體亞洲股市回升力度一般。報道指七省已準備了高達25萬億元(人民幣,下同)的基建項
目,加上內地疫情受控,資金集中流向與海外關聯度低的中國股票,基建、水泥、內房最強,而5G作為新基建的代表也大漲。微盟(2013)上周因系統遭人為破壞而大跌,但事件已告一段落,有機會重拾動力。
日本央行緊急呼籲維持市場穩定,昨日更立即買入高達1014億日圓ETF(交易所買賣基金);聯儲局主席鮑威爾上周五表明會採取行動後,市場預計本月會大幅減息半厘。市場由預期寬鬆,到接近利好實現,但相對於前一周的跌幅,市場的反彈力度其實很弱。減息和QE在過去10多年均可成功穩住經濟、推高股市,但疫情爆發民眾無法外出消費,以至生產也受到影響,企業收入和盈利欠佳,資金也不會流向股市,而昨日市況也反映A股以外的投資者較傾向趁高減持。
25萬億基建勿過分憧憬
A股將壞消息當好消息炒,2月份官方製造業PMI為35.7,比上月下降14.3個百分點,服務業更只有29.6,按月下降24.5個百分點。當疫情的衝擊力等同金融海嘯,政策回應力度亦可能相若,加上25萬億元很吸眼球,全城都湧向基建、建材和內房。筆者近期也推介了中國建材(3323)、融創(1918)等,邏輯也是「國難思基建內房」。但內地固定資產投資規模達到60、70萬億元,根本不可能再大幅增長,而所謂的25萬億元項目相信只是規劃罷了,今年能落地動工的很可能僅數萬億元。
A股以外投資者傾向趁高減持
A股基建股全線漲停,筆者看是有點過度亢奮,但現在是資金市,基本因素暫不重要。
2008年11月美國爆發金融海嘯,經濟受到嚴重衝擊,當月中國製造PMI中的新出口訂單急跌至29.06,有趣的是,2月份數字竟然更低至28.09,相信是海外訂單紛紛轉移至其他地區所致。現在工廠努力恢復生產,估計已是今年初前後接下的訂單,相信僅夠1個月的生產所需。究竟已轉移的訂單會否回流?海外會否因疫情影響而需求減弱、訂單續處低位?不排除3月底全面復工後可能會無單可做。另外,就業指數當年為44.65,2月份則低見31.34,是否全中國已出現嚴重的失業問題?流動性撐起了A股,但疫情漸受控後,經濟正常化也不會是坦途。
疫情加大線上投資 微盟受惠
微盟上月遭員工人為破壞數據,導致客戶損失。數據已經修復,集團亦會向客戶作出1.5億元賠償,當中5000萬元由集團高層承擔。事件令微盟股價插水式下跌,由事發前的2月25日6.18元(港元,下同),到上周五低見4.8元。隨著事件結束,昨日重新出現買盤,股價大升12.3%。疫情令企業加大投資線上業務,微盟中長期生意勢必向好,隨著小程序發力電商、自播帶貨,可吸引資金持續流入。現價相距高位6.51元尚有20%以上,有力重拾上升動力。
[張笑衝 還看金蕉]
張笑衝:破壞事件告段落 微盟重拾動力
【專訊】恒指昨日升161點,收報26,291點,成交金額1254億元。市場對央行採取寬鬆預期升溫,股市反彈,A股抽升逾3%,但整體亞洲股市回升力度一般。報道指七省已準備了高達25萬億元(人民幣,下同)的基建項目,加上內地疫情受控,資金集中流向與海外關聯度低的中國股票,基建、水泥、內房最強,而5G作為新基建的代表也大漲。微盟(2013)上周因系統遭人為破壞而大跌,但事件已告一段落,有機會重拾動力。
日本央行緊急呼籲維持市場穩定,昨日更立即買入高達1014億日圓ETF(交易所買賣基金);聯儲局主席鮑威爾上周五表明會採取行動後,市場預計本月會大幅減息半厘。市場由預期寬鬆,到接近利好實現,但相對於前一周的跌幅,市場的反彈力度其實很弱。減息和QE在過去10多年均可成功穩住經濟、推高股市,但疫情爆發民眾無法外出消費,以至生產也受到影響,企業收入和盈利欠佳,資金也不會流向股市,而昨日市況也反映A股以外的投資者較傾向趁高減持。
25萬億基建勿過分憧憬
A股將壞消息當好消息炒,2月份官方製造業PMI為35.7,比上月下降14.3個百分點,服務業更只有29.6,按月下降24.5個百分點。當疫情的衝擊力等同金融海嘯,政策回應力度亦可能相若,加上25萬億元很吸眼球,全城都湧向基建、建材和內房。筆者近期也推介了中國建材(3323)、融創(1918)等,邏輯也是「國難思基建內房」。但內地固定資產投資規模達到60、70萬億元,根本不可能再大幅增長,而所謂的25萬億元項目相信只是規劃罷了,今年能落地動工的很可能僅數萬億元。
A股以外投資者傾向趁高減持
A股基建股全線漲停,筆者看是有點過度亢奮,但現在是資金市,基本因素暫不重要。
2008年11月美國爆發金融海嘯,經濟受到嚴重衝擊,當月中國製造PMI中的新出口訂單急跌至29.06,有趣的是,2月份數字竟然更低至28.09,相信是海外訂單紛紛轉移至其他地區所致。現在工廠努力恢復生產,估計已是今年初前後接下的訂單,相信僅夠1個月的生產所需。究竟已轉移的訂單會否回流?海外會否因疫情影響而需求減弱、訂單續處低位?不排除3月底全面復工後可能會無單可做。另外,就業指數當年為44.65,2月份則低見31.34,是否全中國已出現嚴重的失業問題?流動性撐起了A股,但疫情漸受控後,經濟正常化也不會是坦途。
疫情加大線上投資 微盟受惠
微盟上月遭員工人為破壞數據,導致客戶損失。數據已經修復,集團亦會向客戶作出1.5億元賠償,當中5000萬元由集團高層承擔。事件令微盟股價插水式下跌,由事發前的2月25日6.18元(港元,下同),到上周五低見4.8元。隨著事件結束,昨日重新出現買盤,股價大升12.3%。疫情令企業加大投資線上業務,微盟中長期生意勢必向好,隨著小程序發力電商、自播帶貨,可吸引資金持續流入。現價相距高位6.51元尚有20%以上,有力重拾上升動力。
[張笑衝 還看金蕉]
還看金蕉 - 張笑衝 舊文