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2020年6月29日 星期一

智取大市 - 晉佳 2020年6月29日

智取大市 - 晉佳 2020年6月29日


【智取大市】科技股的合理瘋狂 - 晉佳


美國科技股輪流爆升;銀行股卻被限派息回購,對行業大大不利。呢個趨勢相信仲未完結。 資料圖片

調查研究機構Canalys 4月時報告提到,未顯著受到全球疫情影響嘅今年首季,全球Cloud基建服務投資額310億美金,按年升咗34.5%,按季升2.6%

,但係第二季先至係Cloud基建投資進入更高速增長嘅時間,呢個行業本來就係科技行業其中一項最揼本投資之一。

另外,以Apple、Amazon、Google同Microsoft計,加埋騰訊(700)及阿里(9988),2019年資本支出總和都唔夠2,000億美金,今年疫情下估計會明顯增加budget。引用兩項數據,係顯示上述投資額即使爆升,仍佔數以萬億美金計嘅全球救市計劃不足一成,科技投資似乎用唔著太多錢,但疫情下能夠投資嘅科技項目供不應求,形成亂掟飛鏢嘅現象。

疫情第二波之下,市值未夠百億美金嘅內容傳遞網絡(CDN)供應商Fastly,可以兩星期升近倍,預測今年市銷率(Price to Sale Ratio)廿幾倍。雲端通訊平台霸主Twilio舊年市銷率26倍,股價喺跌市逆市破頂,其中原因係音頻概念嘅中國聲網Agora首日掛牌,市銷率可以賣到81倍。相反,銀紙供過於求令銀行業大大不利,仲要限派息回購為維持市場流動性買單。一面地獄,一面天堂,趨勢相信仲未完結。

晉佳
http://fb.com/advanceguy1
本欄逢周一、三、五刊出
智取大市 - 晉佳 舊文
來源 source: http://s.nextmedia.com