何車評股 - 何車 2022年4月8日
【何車評股】何車：同系3揀1 揀太古A
何車股評
日期：2022-04-08
更新時間：09:12:00
太古系3家上市公司，3揀1，宜揀太古（A，019；B，087；A+B總市值644億元）。太古A的抵買程度，遠在太古地產（1972，市值1,193億元）及國泰航空（293，市值485億元）之上。
1）2021財年（12月年結），太古純利33.64億元（EPS 2.25元），扭轉對上年度虧損110億元局面。彭博綜合券商預測，2022財年賺71億元（EPS 4.73元），太古A 現價46.15元，預測PE 9.8倍。
太地去年賺71.2億元，券商平均預測今年賺79.2億元（EPS 1.35元），PE 15.1倍。國泰去年蝕55.3億元，券商平均預測今年仍蝕21億元，無PE 可計。
✏️ 太古A PB 0.26倍
2）去年底，太古A 每股NAV 177.8元，PB低至0.26倍。太地每股NAV 49.94元，PB 0.41元。國泰每股NAV 11.22元，PB 0.67倍。
3）太古A 今年預測股息率5.8厘。太地今年預測股息率4.8匣。國泰股息預料仍然欠奉。
4）太古持太地82%及國泰45％，即每股太古A 佔太地3.20股及國泰1.93股，所持兩附屬公司已共值79.81元＝太古A 本身股價的1.73倍。
🎯🎯🎯 太古A 52周高低64.6元／40.25元，現價46.15元，候回落至44元吸納，目標65元。大摩（上月）睇74元，匯證（上月）睇51元。有太地或國泰者，宜換馬到太古A。
🌓 中外運末期息9.1厘 🌗
◀️ 同場加映 ▶️ 中外運（598，H股市值51.9億元，A＋H總市值308億元）2021財年（12月年結）賺37.13億元人幣（EPS 0.50元人幣），增35%，PE 4.0倍，較6年平均5.7倍折讓30%；PB 0.44倍，較6年平均0.62倍折讓29%。最令人喜出望外的是末期息派0.18元人幣（不派中期息），較上年大增7成，折合股息率9.1厘。
中外運現價2.42元，目標3.5元，潛在升幅45%。華泰證券（上周）睇4元，交銀（上周）睇3.4元。
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