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2013年2月15日 星期五

市場經瑋度 - 黃瑋傑 2013年2月15日

市場經瑋度 - 黃瑋傑 2013年2月15日

中國首推黃金ETF提振黃金需求
港股今日窄幅上落,觀望氣氛濃厚.恆指最多曾下跌129點,最低見到23284,收市扳回23445,上升31點,成交只得466億餘元.10天和20天線仍未收復,顯示調整仍然持續.

世界黃金協會(World Gold Council)表示,中國很可能在今年推出首隻由實物黃金支持的交易所交易基金(ETF),從而提振黃金需求.事實上,中國對黃金ETF已籌劃了一段時間.去年12月,國內4家基金公司易方達、國泰、華安和博時已上報了發行黃金ETF的計劃,希望能搶飲國內黃金ETF的頭啖湯.

今年1月25日,中國證監會發布了《黃金交易型開放式證券投資基金暫行規定》,解決了黃金ETF的制度性問題,為機構推出黃金ETF做好了準備.

黃金ETF的推出可擴闊國內投資者的黃金投資渠道.目前國內投資黃金的主要渠道有6種:實物金條、銀行銷售的紙黃金、上海黃金交易所的黃金現貨實盤盤交易和黃金現貨延期交易、上海期貨交易所的黃金期貨交易、黃金QDII.6種黃金投資品種在入場費、交易費率及投資標的各方面存在差異.其中,上海黃金交易所現貨Au99.99合約最低交易量為100克黃金,入場費約33700元人民幣;黃金現貨延期Au(T+D)合約和上海期貨交易所黃金期貨最低交易量均為1000克起,入場費約34000萬元,對於普羅投資者而言門檻有點高.實物金條、紙黃金、黃金QDII門檻稍低,不過,實物金條包含加工費、經銷手續費、運送及儲存費用;而銀行對紙黃金設置較大價差,令交易成本增加;黃金QDII則主要投資海外黃金ETF,沒有直接投資實物黃金.

據悉,易方達等基金上報的黃金ETF主要投資於上海黃金交易所的黃金現貨Au99.99和Au99.95合約,按證券交易所最小交易單位計算,每手基金份額對應1克黃金,入場費約340元左右,起點更低.作為ETF產品,投資者可以用自己的證券帳戶像買賣股票一樣買賣黃金ETF,快捷方便.

對於香港的投資者,黃金ETF已不是新生事秒.目前有4隻黃金ETF在港交所上市買賣,分別是ETFS實物黃金EFF(2830)、SPDR金ETF(2840)、價值黃金ETF(3081)及恆生人民幣黃金ETF(83168).ETF Securities除了推出黃金ETF(2830)外,還推出了實物白銀ETF(3117)和實物鉑金ETF(3119).

(2830)和(2840)每基金單位代表為十分之一盎司;(3081)和(83168)每基金單位代表為0.1克黃金,每金衝盎司相當於31.1035克.(2830)、(2840)和(3081)均以港元計值,而(83168)則以人民幣計值.管理費用方面,(2830)為0.39%,(2840)為0.4%,(3081)和(83168)同為0.15%.至於ETFS的實物白銀ETF(3117)和實物鉑金ETF(3119),管理費分別為0.5%和0.6%.(3117)每基金單位代表1盎司白銀;(3119)每基金單位代表十分一盎司鉑金.

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