大行報告 2013年2月7日
《大行報告》德銀:華創(00291.HK)購金威(00124.HK)強化其於廣東市場地位 看28.8元
2013-02-06 14:00:21
電郵列印獨立觀看字體
華潤創業(00291.HK)公布斥53.8億元人民幣,收購金威啤酒(00124.HK)之啤酒生產、分銷及銷售業務。
德銀表示,是次收購的估值屬於高,會降低每股盈利,資產負債表會由現時淨現金37億元改為淨負債。不過能夠增強華創於廣東的市佔率升至可能逾20%,同時亦令產能提升7.3%;料未來3至5年協同效應會出現,又能節省營運成本。現時金威啤酒的產能達到約145萬噸,產能利用率低於50%。
是次交易料於今年底或明年初完成,等待商務部審批。該行維持華創「買入」評級,目標價28.8元。(ca/t)
大行報告 舊文