《大行報告》美銀美林升華能新能源(00958.HK)目標價至2.75元 評級「買入」
2013-04-12 11:33:39
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華能新能源(00958.HK)日前公布，今年首三個月，風電場完成總發電量295.43萬兆瓦時，較去年同期增長64.8%；美銀美林表示，增幅高過龍源電力(00916.HK)(按年增32.7%)。而內蒙古及吉林的風電發電量分別上升87.4%及110.8%，增幅大大好過預期，因限電問題獲改善(今年首季限電比率16-17%，去年首季則達30%)。該行表示，其首季使用率為541小時，同比增長35%，增幅亦超過龍源電力(升8.2%)。故該行上調公司今年使用時數預測10%；1%的使用時數變動可提升華能新能源純利4.3%、龍源電力2.6%及大唐新能源(01798.HK)10%。
該行亦上調公司2013-14年每股盈測3.5-3.2%，目標價則由2.5元上調至2.75元；仍為內地風電板塊的首選。該行予華能新能源、華電福新(00816.HK)及龍源電力「買入」評級，大唐新能源「中性」評級。
另外該行表示，相信公司已開始從財政部收到首季電價補貼逾期付款，而龍源電力單在首季已收到超過20億元人民幣的電價補貼逾期付款。(ir/a)
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