《大行報告》德銀升大家樂(00341.HK)目標價至22.5元 維持預測今年盈利升13%
2013-04-18 11:25:27
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德銀報告指，H7N9禽流感對大家樂(00341.HK)的影響有限，因集團在中國東部的業務覆蓋細，只有14家門店，而且很少菜餚是用家禽的。維持今財年核心盈利預測，計及出售物業所得的稅前收益約6600萬元，預計全年核心盈利增13%至5.34億元;銷售額增長10%至65.5億元。又預計今年派息比率接近7成，反映特殊收益。因此，上調目標價3.7%至22.5元，評級維持「持有」。
報告指，相信大家樂將達成今年開設50家門店的目標，當中大多數是在香港及屬於非核心品牌。公司網站指，截止今年2月底，共有599家門店，自上財年淨增加13家，未有新開大家樂品牌門店。另外，德銀預期中國南部的店舖，需要較長時間才能達到收支平衡，因競爭激烈及中央廚房的折舊率高。(ca/u)
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