網頁

建議加入我們的Facebook, 如果遇到特別情況,我們可以有一個平台通知大家。
文章漏咗/建議:按此通知

2013年6月17日 星期一

大行報告 2013年6月17日

大行報告 2013年6月17日

《大行報告》花旗降南航(01055.HK)目標價至4.06元 評級「中性」
2013-06-17 11:54:52



字體


花旗表示,基於航油價格下跌、人民幣升值等因素,預計航空業在第三季有所反彈。該板塊目前估值便宜,年初至今表現一直落後,進一步支持反彈理據。不過,三大航空股中,南航(01055.HK)仍是最不看好,因其面對國際市場挑戰及機隊錯配問題。雖然南航的國際航線擴張有所放緩,惟管理層傾向維持目前國內外業務佔比,花旗預期其國際市場方面繼續虧損。另外,今年初5架A380飛機已送抵,惟公司在6月才採用首架B787,因此估計沒有航線適用該機型,機隊錯配料拖累集團盈利。

反映股息率趨勢及較低的客/貨流量增長預測,該行下調公司2013-14年盈測15%及4.5%,至28.23億元及38.56億元人民幣,目標價相應由4.61元降至4.06元,評級維持「中性」。不過,若股價進一步下跌,估計當市賬率接近0.73倍低位時,將有一定支持。(ji/m)

大行報告 舊文