本來今日應續講伏爾克論退市，但因國務院於周一出了光伏國策，關於促進光伏業健康發展的若幹意見，光伏股立彈。炒近好過炒遠，伏爾克也被迫要排隊，由光伏業打個尖。
光伏發電要靠太陽，但中國光伏業要步出寒冬就要靠阿爺的國策－－來自北京的太陽。昨日筆者在《經濟通》有《撞口卦》文：
《選股情報》昨(15日)文提出大家可考慮光伏業，但具體仍要看政策出台而定，碰巧昨日國務院就推出光伏國策。但要留意這個支持光伏業的國策是個雙刃劍，只是支持優質光伏業，劣質光伏業將受淘汰，所謂優質，按今次國際是指：?單晶矽光伏電池轉換效率不低於20％；?多晶矽光伏電池轉換效率不低於18％；?薄膜光伏電池轉換效率不低於12％；?多晶矽生產綜合電耗不高於100千瓦時╱千克；?在電力淨輸入地區嚴格控制建設多晶矽項目。這個國策體現了留優淘劣，不少今時叫龍頭的產品仍未能達標要再加改善，才可受惠於此國策。這就是為甚麼昨文謂仍要「看政策出台而定」，不是A字膊，而是今次二阿爺是來真的，要把製造業搞上世界級，去打世界波，才有出口競爭力。恒指21500暫有阻力。
受支持的門檻並不低，按此標準，估計有三分二的多晶矽公司要結業，這是汰劣的必然結果，而如果之後中央卡緊再擴充光伏生產的建設，保利協鑫的一位高管認為，光伏企業有望在2014年走出寒冬，看到此，?了光伏業股票的朋友該怎麼辦？只能擇優而留，劣者立沽無怠。
筆者對光伏業是門外漢，但也沒法，只能找些資料來作口水家，供大家參考，以下資料來自每日經濟新聞，《中國證券報》等。
業界表示，此次設定的光伏準入門檻不低。就單晶矽電池20％的轉換效率而言，達到這一指標有一定難度，不但普通的單晶電池很難達到，就連諸多企業研發的高效單晶電池都望塵莫及。例如，晶龍集團研發的"賽秀"技術最高轉換效率也僅能達到19.20％，平均效率才18.80％；英利集團第五代"熊貓"N型單晶矽高效電池平均轉換效率也只有19.5％，與20％的轉換效率相比，還有一定差距。
南玻一位人士認為，現有常規電池生產?，幾乎沒有可以達到這個要求，高效?部門可以達到，但目前投資成本高。
事實上，目前包括晶龍的"賽秀"、英利的"熊貓"等業內津津樂道的高效電池轉換效率均未達到20％。尚德的"冥王星"對外宣稱可以達到20.3％的轉化效率，但量產率一直不高。
就此點看來，技術上是可過門檻的，問題是要再投資，錢從何來？這次的「意見」並未詳述，估計國家下一步將會以一個主文件加N個小文件的方式出台光伏產業的細則，小文件則由相關部門出台，這才談到錢。
在政策支援方面，《意見》提出六大政策，分別為大力支援用戶側光伏應用、完善電價和補貼政策、改進補貼資金管理、加大財稅政策支援力度、完善金融支援政策、完善土地支援政策和建設管理。
電價和補貼政策是制約光伏產業發展的最重要因素。《意見》確定了上網電價及補貼的執行期限原則上為20年。並提出根據市場需要調整該項政策，馬松認為，這會影響到政策的穩定性，光伏企業會擔心過於頻繁的調整。
補貼20年，但補貼價未見到有具體化，你要待N個文件之後出台才知，但估計應會與脫硫電價為參考。
中盛光電董事長王興華表示，對於分布式光伏發電示範區，國家給予的補貼是0.45元/度，加上脫硫電價和各省補貼，像江蘇省補貼為0.25元/度，"三者合加，如此工程在江蘇做下來可以達到6％以上的內部財務收益率"。
補貼是否會如上，尚要待到七月底才可明確，因為國家能源局近期發布《分布式光伏發電示範區工作方案》(下稱《示範區方案》)，要求七省七市能源局須在7月10日前完成示範區實施方案並上報，並於7月20日公布示範區名單，獲批示範區須在七月底前啟動項目建設。
在眾多的生產細節不明朗中，中央對發展太陽能發電的確目標是明確的。《意見》明確了2015年裝機目標：力爭到2015年使光伏發電總裝機容量達到3,500萬千瓦以上，2013至2015年年均新增光伏發電裝機容量在1,000萬千瓦左右。
為甚麼阿爺會作出這個上明確，下渾噩的模式出來？中國光伏業協會秘書處王世江博士謂：如果按照市場化的原則推進光伏行業的兼並重組，阻力重重。但眾多牽涉到地方產業發展和就業支柱的企業又不能任其自生自滅。在此背景下，目前兼並重組的基本原則是，中央政府簡政放權將決策權交給地方，而地方政府就可能憑藉下放的光伏電站項目審批權，而"倒逼"出優勢企業進行兼並重組的積極性。
《指導意見》也明確提出，"將利用"市場倒逼"機制，同時加強政策引導和推動，加快推進企業兼並重組。"
對於此種政策路徑，一位券商分析師對中國證券報記者評價道，在行業不景氣的情況下，這種"加包袱"式的交易並非正常的企業並購行為，其實質是地方政府發放電站開發項目"路條"以收購當地企業作為條件。該分析師進一步指出，目前，國內光伏電站開發如火如荼，各路企業和資本紛紛削尖腦袋擠進這一前景廣被看好的產業"藍海"。如果地方政府將項目審批與兼並重組當企業相掛?，無疑將為各地瀕死的眾多光伏企業帶來無限生機。"至少，意圖到某地開發電站的光伏上遊製造商，可以把電站建設需要的一些矽片或電池板定單分給當地企業來做，儘管這並非真正意義上的兼並重組。"
到此，我們可以明白到，中央是明白不能不提高光伏業門檻去打世界波，但又考慮到之前粗放式光伏業擴建其實是發展出個無用的雜牌軍，但又不能讓這佔光伏業三分二的雜牌軍就此死掉，就只好以地方發電站為餌，要賣電，便要負上個包袱，把一些不及格的正虧軍、兼併，改造成打好的正規軍，假如這個算盤打響，則中國的光伏業如可望於2014年走出目前劣品產能過剩的寒冬。
望2014年走出寒冬
保利協鑫一位高管分析，目前中國的光伏組件有效產能為27GW，在國內需求達到10GW之後，中國的光伏產品出口率僅有63％，使得美國和歐盟的雙反威力迅速下降。「世界光伏的安裝量每年都有10％以上的成長，只要產能增量不大，光伏企業有望在2014年走出寒冬。
要達此，除了要地方政府配合以建電站利餌外，亦要銀行肯貸款。投資大型電站，需要銀行提供70％以上的融資，否則沒有哪個企業輕易涉險。」上述保利協鑫人士說，只有銀行融資予以解決，考慮到每年國家光伏補貼，光伏電站才會成投資熱點，而在過去一年中，光伏企業為光伏電站墊資過多，而少有動力興建。
最重要的是，對光伏項目的補貼，最大的來源為可再生能源基金，而該項基金一直入不敷出，已徵收資金和實際補貼需求缺口愈來愈大。據不完全統計，2009年全國可再生能源電價附加缺口為13億元，2010年缺口20億元，到2011年缺口已達100多億元，2012年更是增至200億元左右。
不過，記者從權威渠道獲悉，國務院日前已經下達明確指示，要求財政部盡快建立足額的可再生能源發展基金，對利用風能等可再生能源發電的企業要足額補貼到位。同時，發改委有關人士透露，可再生能源電價附加徵收標準或將再度提高，調整意見已上報國務院。
中國可再生能源學會副理事長孟憲淦表示，可再生能源基金肯定會擴容，而具體方案會在八月出爐。
有消息稱，作為可再生能源發展基金的主要來源，可再生能源電價附加徵收標準有望從八厘/千瓦時上調到一份六厘/千瓦時，這意味著每年至少多徵收400億元左右的資金，由此解決新能源補貼欠帳難題。
從以上的事件看，要中國調整產業結構，著實不易，並不是如理想主義分子講的那麼易，要三分二的光伏業結業，可行嗎？要銀行服從國家指令，貸款與沒有盈利能力的光伏業與光伏發電站可以嗎？筆者用這麼多篇幅來講光伏國策的關係，就是希望大家了解到要中國再上路，並不易，要有多方考慮，為政者要小心調研，批評者要多建設少破壞，當然在整個發展過程中，還要嚴打貪汙，沒有豆腐渣工程才可。至於閣下如何揀股，看罷上文，再仔細思量，不要光憑「光伏有國策支持」此七字，就胡亂買，免輸到七個一皮才好。
點石成金 - 石鏡泉 舊文