大行報告 2013年8月30日
《大行報告》高盛降新世界(00017.HK)目標價至17.35元 評級「買入」
2013-08-30 11:01:36
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高盛指出,新世界(00017.HK)已公布旗下位於元朗的「溱柏」項目其中328個單位的售價單,當中238夥將在本月31日開始預售。該行預期,當集團全部出售該大眾化項目後,可套現約75億元,若實用呎價為每平方呎8500元,該行相信上述目標是可實現的。隨著大型項目出台,集團盈利有保證,對股價起正面的作用,重申新世界具有資產周轉的能力,重申確信「買入」。
自一手樓銷售條例開始後,該行看到,新世界是同業之中最快恢復出售項目的發展商。該行估計,新世界即將推出的項目,產品的地區及種類結構組合良好,若全部項目可在2015年前以現行價格預售,估計集團有潛力將資產淨值25%變現。
基於預期烏溪沙豪宅項目「迎海」利潤較低,並計及物業銷售進展,該行下調2013-15年每股盈測3%,目標價由17.65元降至17.35元。(ka/t)
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