《大行報告》美銀美林升農行(01288.HK)目標價至4.3元 評級「買入」
2013-08-29 15:10:06
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美銀美林表示，農行(01288.HK)中期純利增長14.7%至924億元人民幣，合乎該行預期，更高於市場預期2%，增長為各大銀行之冠。農行實屬行業首選，因由年初至今跑輸大市，但盈利增長強勁；故將2013-14年盈利預測上調8-9%，目標價由4.08元升至4.3元，評級「買入」。
不良貸款(NPL)規模按季升1.2%，屬行業最低；在集團面對中國沿海NPL風險相對較低下，管理層預期NPL率將在下半年進一步下降。貸款儲備高達4.3%，信貸成本由今年首季75基點降至次季57個基點，美銀美林料將維持低於去年水平。(ji/t)
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