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2013年8月30日 星期五

金融High Tea 2013年8月30日

金融High Tea 2013年8月30日
金融High Tea——交到功課免留堂
2013年8月30日
期指結算日港股無大動靜,據期指老手所講,結算日指數若有大變動,證明大戶有重倉想平倉,下個月多數會走向相反方向,例如結算日大升,即係話大戶做咗好倉要平,平完好倉下個月由佢插。但結算日平淡,表示大戶只係將倉位轉下個月,並未平倉,昨日就好似係咁。

港股昨早跟隨歐美股市反彈,中午一度受內地A股回軟拖累,午後在金融及地產股拉動下發力再上,恒指收市漲180點,報21704點;國企指數升85點,報9850點,大市成交507億元。

內銀股及兩地地產股係推動大市上升主力。工行(1398)昨日公佈業績,成績唔錯,都係市場預期上限。工行股價靠穩,微升0.2%。至於日前公佈業績的農行(1288),則受多家大行睇好,其中高盛、德銀、花旗及美銀美林評級「買入」,大摩評級「增持」。

內銀績佳 暫時減壓
有分析指8月中國新增信貸,預計可能維持在6500億元人民幣,少過7月份,內銀股仍然未係好好景。我就話世界總有不完美,由於內地經濟下行壓力真係不輕,西方亦都睇得好淡,好怕內銀爆出大量壞帳,而家內銀雖然未全部公佈晒業績,但出咗一半,隻隻都有十幾巴仙增長,爛帳仲未失控(或者成功收埋咗),咁叫做交到功課免留堂啦,大家唔好太多要求。

但你問我就對內銀點睇,我睇淡過以前少少,差別在於以前可以好長線睇好,而家只係階段性睇好,唔敢講內銀十年後得唔得,但跌得多時買吓走一轉唔拘。

這裏涉及另一類股如中石油(857)或昆侖能源(135),我點解話見佢跌咁多可以分段買吓,其實我都係同內銀比較,論穩陣,大跌後的中石油其實都幾穩,中石油市盈率10.7倍,息率4.2厘,比起工行的6倍市盈率、6厘息率,雖然中石油仲貴少少,但有4.2厘息收,即使業務無乜增長,收吓息都好。

昆侖反彈 可入長揸
如今昆侖老總俾人拉咗,部份證券商如大摩和花旗將昆侖降級,原因都係「難以量化事件影響」。如果民企創辦人俾人拉咗可以是滅頂之災,國企老總本來就是幾年一換,而且同佢做生意的人都係睇住個官家招牌,又唔覺得拉個老總影響咁大。

昨日中石油股價升1.8%收8.42元,昆侖股價反彈2.6%到11.16元,暫時企番穩少少,但都未敢話佢哋已經跌定。

有人問我昨日話可以分注買昆侖係投機定投資,我答話係投資,因為呢啲燃氣股等如公用事業,昆侖這類公司從來都可以買,問題是股價較貴,但佢急跌落來,股價大平賣,做乜唔買吓?而且買咗都唔係炒兩個月博佢反彈一成就走,而係低位入想長揸。煤氣(003)22.3倍市盈率都有人買來長揸,做同類生意的新奧能源(2688)現價都要22.1倍市盈率,昆侖13.4倍市盈率做乜唔買?若然未買者,都唔使分太多注,分兩注,現價買一注,再跌到10元買一注,若然只買到一注,將來候機再買。

陸羽仁
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