財智語陸 - 陳永陸 2013年12月18日
財智語陸:未係時候撈弱勢股 - 陳永陸
■中國新管治班子要「打老虎」,「有關係」的國企難免受牽連,中海油、中石油(圖)等便出現回吐。
中國新管治班子要打老虎,有關係的國企受牽連,自然是在所難免,中海油(883)、中石油(857)的回吐,以及昆能(135)的停牌便是事實的反映。平心而論,我仍相信如斯大的國企,不會因為換了一個掌舵人,就會影響日常運作,所以上述三大國企,甚至其他相關連的企業,業務本質路向按理亦不變。昆能股價因為停牌因素,很大機會要追跌,但中石油及中海油再大跌機會不高,因為從近日股價走勢看,春江鴨早已聞風而遁,甚至有空軍加入行列,現在再借消息確認再走多一程而已。
儘管它們的基本因素未來不會大幅走樣,撈底亦不用急於一時,因為每次大型股進入跌市形態時,總要經一輪收集,才可緩步而上。當股價一涉及政治因素,總是要一輪時間才可消化,最大問題是今次雖然已打了「大老虎」,但會否再牽連更大的老虎仍是未知之數,買盤不會積極重新進場。
空倉欠誘因回補
以目前的技術走勢,除非市況短期再度好轉,促使一些空倉回補,否則市場資金暫不急於吸納弱勢股。
另外,市場另一焦點是中央如何處理地方債問題,有人問如果中央真不再為地方債包底,內銀股是否會玩完呢?首先,我認為大家一定要搞清楚一件事,中央要搞好整個金融系統,中間一定要經歷「陣痛期」,中央亦不能無了期去為銀行的過度非常規行為全數上身。因此,6月內地的金融市場震盪,多少已反映中央的意向,所以之前內銀股公佈季度業績時,反映它們在減壞賬及過度借貸問題上做了不少功課。當然,如果中央真的放棄,短期的震盪在所難免,但長遠是有利整體國情發展。
陳永陸
獨立股評人
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