《大行報告》瑞信升友邦(01299.HK)目標價至44元 評級「跑贏大市」
2013-12-20 11:05:51
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瑞信表示，友邦(01299.HK)-0.250 (0.656%)
沽空$9.60千萬;比率9.424%公佈與花旗銀行達成獨家銀行保險合作協議，為期15年，有關協議覆蓋11個市場、1,300萬名現有零售信用卡和銀行客戶。友邦未有披露協議財務細節，但該行估計簽約金約為10億美元。 相信此協議將有效鎖定友邦未來數年的新業務增長，並有能力每年增10%以上。達成交易後，相信友邦估值倍數下降的風險將降低。
該行指，該交易存在適度的執行風險，未來或再有進一步開支。不過，該行有信心友邦可實現銷售目標。目標價由41元上調至44元，評級維持「跑贏大市」。(na/u)
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