大行報告 2014年2月25日
《大行報告》瑞信:匯控(00005.HK)基本盈利符預期 評級「跑贏大市」看99.21元
2014-02-25 10:47:48
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瑞信報告指,匯控(00005.HK)-2.100 (2.503%)沽空$7.02千萬;比率7.930%撇除特殊項目的稅前盈利為243億美元,基本符預期。雖然受累環球銀行及資本市場(GBM)第四季表現弱,令到總收入遜預期;不過,成本支出亦有所下跌,另外多個地區的撥備亦低於預期有助抵銷。
對於集團股本回報率12%-15%的目標,管理層指出,由於英國審慎監管局(PRA)對銀行的資本要求仍未明朗,令集團達標有難度。集團又指,貿易融資的利潤率跌幅已經放慢,不過未能評定是否已經見底回升。
集團料今年收入有望上升,勝市場預期料持平,瑞信維持匯控目標價99.21元,評級「跑贏大市」不變。(ca/a)
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