《大行報告》瑞信重申信達(01359.HK)「跑贏大市」評級 指回調是收集機會
2014-03-07 10:38:41
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瑞信發表報告指，中國信達(01359.HK)+0.160 (3.837%)
沽空$1.53億;比率18.369%股價由近期高位5.43元回落近23%，目前低於其首日掛牌收市價4.5元，現價僅相當於2014年預測市賬率1.31倍，認為股價回調正提供買入機會，重申其「跑贏大市」評級，目標價6.14元。預料其2012年至2015年盈利複合增長率達37%。 瑞信指，信達的不良資產管理(DAM)業務佔去年盈利71%，隨著內地借貸利率較高、收緊影子銀行的監管、以及宏觀經濟增速放緩，企業的資產重組需求增加，對信達的DAM業務有利。
該行指，不太擔心信達有關債務股權轉換(debt-for-equity swap)或固定資產組合的減值支出。信達主要持有之股票如中鋁(02600.HK)-0.010 (0.362%)
沽空$4.50百萬;比率34.687%，今年至今股價並無明顯下跌，所以料信達今年潛在撥備壓力較小。(wl/m) 大行報告 舊文