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2014年3月7日 星期五

缸邊麗評 - 熊麗萍 2014年3月7日

缸邊麗評 - 熊麗萍 2014年3月7日

即市新聞
07/03/2014 14:17
《缸邊麗評-熊麗萍》人大會議帶出的揀股提示
《缸邊麗評》人大會議仍有一個星期才閉幕,但整個會議的「戲肉」已於開幕禮當天(5日

)揭開,李克強總理的政府工作報告、發改委及財政部的報告內容,已顯示出今年中國經濟增長

動力來源,及重點推動發展及改革的經濟環節。
*鐵路公路大型基建投資風光不再*
中央政府訂定今年內地經濟增長(GDP)目標為7﹒5%,這個數字高於市場預期,對內

地及港股,甚至國際商品價格也有一陣短暫的刺激,大家焦點還是放在經濟增長動力來源及政策

上的傾斜,從政府訂定今年固定資產投資增長目標17﹒5%(2013年實際增長為

19﹒3%)、社會消費品零售總額增長14﹒5%(2013年增長為13﹒1%),進出口

貿易總額增長9﹒5%(2013年為7﹒6%),與及貨幣供應增長13%(2013年為

13﹒6%)來看,已進一步顯示政府不會如過往般主力於大型基建投資,反而偏向與城鎮民生

相關的工程及建設為主,包括保障性住房、水利、農業、節能環保等,換言之,鐵路、公路等大

型投資項目的風光不再。

*環保股偏重汙水及垃圾處理板塊*
工作報告中用了最多篇幅講及水汙染、減排及節能環保的議題,為了解決目前內地嚴重的空

氣汙染問題,加快新能源發展,與及防止企業製造汙染已是必走的路。因此,在相關產業,例如

:垃圾發電、風電、光伏發電、燃氣均為重點推動發展的對象。筆者一直偏向看重汙水、垃圾處

理等環保股份,若以風力、太陽能及頁岩氣等新能源而言,筆者認為風力相關的華電福新

(00816)及龍源(00916)較可取,兩者去年盈利料分別有兩成及四成以上增長,其

他風電股與高位距離甚遠,雖然短線上升快,但阻力重重,而太陽能及頁岩氣股當中,概念股實

在不少,宜審慎。
*電貿、軟件及物流業發展潛力大*
另一個較重點論及的板塊為資訊科網,政府提出的「寬帶中國」戰略將反映於互聯網建設,

並鼓勵電子商務創新,提升企業及政府機構的數據管理等,因此,未來在電子商貿、軟件、物流

的發展潛力仍大,但由於近期不少科網相關股份已透過收購、戰略合作等牽動而大升,市場上亦

已產生不少「概念股」,尤其是一些仍未具體業務合作計劃的股份,即使股價以「倍數」上升,

也只宜在旁吶喊歡呼,讓「利」於人,金山軟件(03888)、騰訊(00700)業務基礎

較強,現階段仍想入市參與,也屬候調整買入之選。物流股則選中外運(00598),其盈利

大幅改善,預期業務分拆重組,有利長遠發展,股值再較同業吸引。其他板塊,下周再談。

《友達資產管理董事熊麗萍》(網址:www﹒amicus﹒com﹒hk)

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