股海風雲 - 雷雨 2014年4月7日
海王超平目標翻一番
2014年04月07日
澳門賭業正處火紅年代,今年3月收益按年上升13.1%,符合坊間預測。以首三個月累計收益增19.8%推算,今年全年收益升幅料達20%。把握當前大好時勢,三線賭股海王集團(070) 近月積極擴張,增加賭台以加速發展其博彩中介人業務,有權提升至二線賭股地位,股價有望藉此翻一番,現價吸引。
海王市值只有11.5億元,與金沙中國(1928) 市值達5164億元比較,僅及0.2%,彼此級數有別當然差別甚大,但論增長空間,金沙要翻一番的難度必然比海王為大,站在投資者角度,取易捨難及爭取更大回報是必然行徑,而且海王經營手法較一線賭股靈活,最大亮點之一,是過去半年已摒棄依賴澳門半島的特許經營博彩分享利潤模式,轉為專注擴大收購路氹的中介人公司權益,繼去年9月以2.4億元收購Joyful Celebrate Global的5%權益,今年1月再以2.08億元收購Superiority Wealthy的5%權益後,進駐澳門新濠天地,涉及賭桌11張。
海王2月又進一步透露,據收購Joyful及Superiority額外權益,特別是前者更屬非常重大收購,以5%已值2.4億元評估,8%值達38.4億元,為海王市值的3.3倍,勢必大幅提升海王在賭股中的估值,股價有望大升。
市盈率市帳率極低
海王現價0.25元,市盈率3.6倍,較金沙市盈率29.7倍折讓達88%,而計至去年底的每股資產淨值高至0.436元,現價市帳率僅0.58倍,較金沙的10.19倍,折讓竟大至94%,即使是賭場股與中介人股的分別,既能同時在濠賭市場得益,差距總不應大到如此幅度吧!
以海王股價可大升1倍至0.50元計,市盈率與市帳率仍分別只升至7.2倍與12.6倍而已。海王現價剛回升至保歷加道通中軸位之上,短期可挑戰通道頂部0.295元,越此可向去年10月高位0.40元及目標0.50元進發。
雷雨
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