吳系講股 - 吳家順 2014年5月5日
吳系講股:再談創造球會搵錢概念 - 吳家順
■筆者認為,「創造球會」手機遊戲食正世界盃概念,是搵銀良機。資料圖片
今個夏季最矚目的必然是巴西世界盃,本欄曾指壹傳媒(282)旗下的「創造球會」手機遊戲食正世界盃概念,但不買壹傳媒的股票,到底還有無同類概念呢?兩個月前筆者於本欄主要講遊戲成功的重要概念性,今次試計算一下實際的收益有多少。早前第一視頻(082)旗下的中國手遊拿到「創造球會」的中國代理權,曾被納入為筆者「黃道.十二攻」之後備。
內地收入以億計
筆者從香港數個主要社交論壇上,合計關於這隻遊戲的香港會員數字共38,733名,估計當中大部份重疊,亦一定有玩家不在社交論壇,保守點假設有三萬位玩家,再假設有50%玩家沒有付過任何錢,16.7%玩家每月付出398元,16.7%每月付出1,592元(398元 x 4),16.7%每月付出6,368元(398元 x 16),計算下來,每個月共有達4,180萬元的收益!狠劈玩家數目到兩萬人,每個月收益都最少有2,786萬元!
筆者估計玩家人數遠遠不止兩萬,同時6,368元也是低估的,聽說早陣子推出意大利鋼門保方時,就有人用超過5萬銀才能奪得心頭好,其他1萬2萬元的大有人在,所以實際收入遠遠大於此。再試試計算中國市場如何,有網友指這隻遊戲在網上版之時,已見內地人每個月用過百萬元去玩,如果總玩家的人數增加約百倍到200萬人,就算當中只有前10%的玩家會真金白銀玩樂,條數已經是香港的數以十倍計!
當然,這是總收入,做代理只能分到的當中某個百分比,還要扣除App Store的分成(Apple分30%,Google Play好啲),七除八扣之後,筆者假設,最終落袋的只有上述數字的20%,即香港地區計每月收557萬元(2,786萬元 x 20%),每年6,684萬元收入;國內地區多10倍即是6.68億元收入!再參考博雅(434)的純利率有20%,即香港區的純利約有1,336萬元,國內地區約有1.34億元!
若計算香港壹傳媒今年上半年的股東應佔盈利僅1,153萬元,那麼1,337萬元的收益絕對可以令整體業績繼續有增長。再計中國手遊2013年的盈利數字只有218萬元,1.33億元絕對是一個爆炸性的收入,那怕今年只有下半年才開始有明顯的收益入賬。
香港代理做得差
這數字表面的確吸引,之後要留意是遊戲的可持續性。筆者也曾懷疑熱潮會否在世界盃後完結,細看下似乎只會過了高潮,球迷仍日日有波睇,遊戲還有大量球星未出場,即是遊戲的可持續性似乎通過了。
再看玩家付費的持續性。筆者算是肯付費的玩家,用第一身玩家的感受,很多時付了費,得到一群稱之為「廢星」的球員,咁你廢星冇可能長期跟C朗等球星比較,久而久之畀得起錢玩都給我一群廢星,更何況總會有人不付費玩的?玩樂的趣味性自然大幅度下降。筆者試用炒股輸贏作例子,如炒家連輸100次,繼續玩的機會一定很低,但如贏39次輸61次,都可以令玩家有贏的感受、快感,咁就一定可以長玩長有!此遊戲講明某些時間抽中高級球星的機會提高,但同樣完全抽中廢星球員的例子每天都出現,如果連肯畀錢玩都玩到一肚火,此遊戲的管理人真係應該即炒,因完全唔明白最緊要好玩才肯繼續畀更多錢這簡單道理!也因此衍生很多社交論壇上的低能交易故事。這方面香港的代理做得實在很差,起碼筆者已由每個月付6,368元區,急速跌到每月只有398元的組別,就是活生生的例子。再看日本原裝早有新版本,連中國版本一起推新版本,香港版仍在舊版本之餘,短視的孤寒程度令人憤慨的話,放棄遊戲的只會越來越多,情願唔玩都唔想勞氣。那麼中國手遊值得試買嗎?純看數字及遊戲,似乎值得一試,但未知中國區總代理的成本,以及中國手遊的管理層太叻,筆者仍然傾向做玩家多過股東,仍繼續觀察適合時機。
*筆者及基金客戶,並未持有上述公司權益。純粹個人意見,純不構成買賣邀請。
吳家順
中國銀盛資產管理董事、Mensa會員
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